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A股大底是否已经呈现?巨丰投顾在网易讲讲为您解读(干货)

2018-09-21 19:18
导读2018年是全球政治经济最复杂的一年,是世界资本茫然四顾的一年,也是中国股市最艰难纠结的一年。中国股市是否已经处于底部,如果没有,那什么时候才会真正探底?这些问题一直困扰着股民,网易携手巨丰投顾...

2018年是全球政治经济最复杂的一年,是世界资本茫然四顾的一年,也是中国股市最艰难纠结的一年。中国股市是否已经处于底部,如果没有,那什么时候才会真正探底?这些问题一直困扰着股民,网易携手巨丰投顾开通讲讲,与您一起探讨。

以下是巨丰投顾部分观点精选:

郭一鸣:历史惊人的相似 一重要规律预示大底已至

市场大底的出现,是需要多重因素来共同促成的。往往需要经历估值底、政策底、资金底等,期间还包括情绪底,最后可能还有经济底,但是我们会发现,往往这些因素都不会单独起作用,甚至在弱势行情延续中他们还会失真。但是从历史上看,有一个因素对底部的确立有着很大的促进作用,那就是成交量,尤其是历史高点和低点成交量的萎缩情况。

2007年以来大盘历次大的调整,成交量萎缩幅度通常在70%以上。而我们看到,此次在指数跌至2700点下方开始,沪指成交量开始极度萎缩,多次千亿以下。9月17日成交869亿,不足900亿的成交使得沪指缩量达到极致,与前期峰值相比,也已经超过70%的水平,和历史比值规律极为相似。这也基本上意味着,成交地量呈现,市场底部基本呈现。因此,叠加目前基本面的种种底部特征,市场出现大底的可能性较大!

基建投资有望对冲贸易和消费下滑影响,情绪回升易促底部形成。

1-8月基建投资累计同比由5.7%下滑至4.2%,但随着下半年财政支出的节奏将加快、地方政府专项债务也将加快发行,基建投资可能触底回升。此外,中央强调要加大基础设施补短板的力度,基建投资可能的触底回升有望对冲贸易和消费下滑带来的影响。外资不断加大入市的力度,管理层也是通过多种方式和渠道开放、吸引长线资金,在政策推动以及资金流入下,市场情绪有望好转,并促使已经呈现多重底部特征的A股迎来市场底!

丁臻宇:股市从来没有至暗时刻 只是你到了崩溃边缘

肯定会有人出来讲估值,和历史相比。结果发现,我们所认为的估值底,市场并不认可! 熊市整体估值都会下降,任何利空都会放大,以合理解释估值的下调。所以,估值底会先出现;然后估值底不断被打破,就有了政策底,情绪底……揉搓到一起,才是市场底。

事后,我们都会恍然大悟,原来底就在那里!在我们惶惶不可终日之时,在至暗时刻。

说到这里,多说一句:从来没有至暗时刻,只是你到了崩溃的边缘。所以,我认为底已经到了。因为我夜不能寐的时刻已经过去,现在指数高低,已经不再是我最关心的,而且这个位置,狂风吹散黄沙,金子已经熠熠发光!怎么拿到更多呢?

2700点一带折腾的时间越长,成为未来大行情起点的概率越大。市场平均成本越趋于一致,不用带着阴谋论的眼镜去揣度主力行为...他们和散户一样,熊市要活下去,牛市要赚更多,能扛住未来更长的熊市。

底部是个区域,不等于现在就是最低点,也不等于马上就可以涨,这些没有人知道。但上证指数向下的空间非常有限,而向上的空间则非常大。历史上,每一波的牛市,领头羊的涨幅往往超过50倍,比如2005年的中国船舶,2013年的东方财富,而一般的蓝筹股长线也有三五倍的空间。

悲观的看,底部区域可能持续一个月,也有可能持续半年一年甚至更久,不过,好菜不怕晚,等待的时间越久,摆脱底部走出向上行情的可能性就越大。现在,我们正面临这样的机会,是否为未来播下种子,这并不需要大智慧,更多的是一份胆量,一份远见。当然,艺高人胆大的,也可以不见兔子不撒鹰。未来,花一样会绽放,蝴蝶一样会来。

胡岗:见底与否?且走且看 如实观照

虽然各种底部言论已经“天花乱坠”,但是市场的“资金底”与“图形底”似乎姗姗来迟。截止到最近几个个交易日,市场上的成交额才开始逐渐放大,“资金底”似渐渐浮出水面,但这种资金底部需要一段时间的观察,如果两市成交金额持续数日放大至3500亿以上,且能够维持一段时间,方能确认有效。再说技术面,资金构筑图形,强势资金构筑强势图形,日线上的安全期需要周线乃至月线的反转图形来保障,中美贸易2000亿关税落地后的反弹需要再猛烈些,至少在周线级别形成放量“反包阳线”,这样出现波段反弹的基础才能更坚实些。

见底与否,且走且看,如实观照。

赵玲:无论A股如何疲弱 多数年份总有一波反弹

无论2644点是否会如998、1664、1849、2638一样成为历史大底,都不会影响A股四季度“吃饭行情”,这一行情已从9月18日2644.30点出发,至于能走多久,走多远,从来都不是任何人可以猜得中的,所以也不要费心去猜。投资者需要做的就是好好把握住机会。

关于四季度有行情,这点如果有投资者还是存疑,那我们就来啰嗦几句。说两点,一个是历史规律使然。2015年国庆节前后大盘最高上涨700点,历时40天,涨幅20%;2016年国庆节后大盘最高上涨400点,历时60天,涨幅10%;2017年国庆节后大盘最高上涨120点,历时40天,涨幅不到5%。

所谓吃饭行情,就是指无论A股如何疲弱,大多数年份中均有一波反弹行情,而这波反弹行情多发生在流动性、消息面对股市比较“友好”的四季度。尤其是2018年,大盘从1月底的3587点一路向下,几乎没有像样的反弹。2015年大盘自5178下跌到2850点,最大跌幅45%,国庆节后反弹20%;2016年大盘自2638点上涨到3300点,上涨25%,国庆节行情涨10%;2017年大盘自3000点上涨到3450点,上涨15%,国庆节行情涨5%;从历史规律可以看出,全年若下跌,则国庆节行情走势越强,即使全年上涨,也会有国庆节红包。

另一个更重要的是,目前公募、私募基金的平均仓位均是近三年的最低水平。这意味着,在如此低迷的行情下,市场抛压极轻,一旦资金介入,就会出现上攻行情。北上资金在9月20日净流入近50亿,为9月份新高。8月份以来,北上资金流入总额超过400亿。除北上资金以外,各路基金也开始加仓,这也正是前两天市场出现强反弹的主因。

朱华雷:中线资金看好未来的估值修复性行情

近日,A股市场活跃度有所提升,大盘在本周三天飘红,一定程度上提振了市场信心,不少机构已经放眼四季度行情表现,并普遍认为A股四季度或存在反弹机会。目前市场底部企稳反弹迹象明显,大基建、大金融类题材成为市场反弹的直接推动力,而此类股大多数为蓝筹股和绩优股。大蓝筹股的市场活跃,说明市场中线资金看好未来的估值修复性行情。

目前来看,股指处于技术性的修整期,各路资金持币待机,中秋小长假带动消费增长预期,旅游、酒店餐饮以及家电等行业望受节日促销而出现销售旺季,这也符合当前的刺激大消费政策,看好短期市场机会。

政策利好不断加码,市场底部反弹明确。从近期政策面来看,利好消息频出。昨日总理在夏季达沃斯论坛上表示,在保持金融稳定的同时,将进一步开放金融服务业,全面实施“准入前国民待遇+负面清单”模式,有序推进全牌照开放和全股比开放,目前对银行已放开股比限制,未来保险、证券也将取消股比限制。金融业全面开放,将是国内金融市场更为成熟,也将为国内金融市场的发展带来历史机遇。作为二级市场中权重最大的金融板块,望受此政策利好刺激呈现出阶段性走强,在权重板块带动下,市场有望重返上升格局。流动性方面,近期央行在公开市场再度进行逆回购和中期借贷便利操作,旨在补充市场流动性,缓解资金压力。央行17日进行2650亿元人民币一年期中期借贷便利(MLF)操作,对冲本周三至周五累计2700亿元逆回购到期的影响。央行18日进行1500亿元7天、500亿元14天逆回购操作,净投放2000亿元。一方面继续对冲本周到期逆回购影响,另一方面继续改善当前市场资金面情况,同时对冲美联储可能加息对市场影响,再者继续保持流动性以缓解双节期间的资金压力。在当前流动性相对宽松以及政策向好背景下,市场有望呈现出阶段性的超跌反弹。

张海森:十一之后将迎来一波中级“吃饭行情”

现在大家比较关心的是反弹的延续性,接下来是吃饭行情还是下跌过程中的抵抗性反弹?

笔者倾向于十一之后将展开一波中级吃饭行情,原因有三:

1、外部环境进入稳定期,是为天时。特朗普即将面对11月份的中期选举,现在只有1个月的时间,而根据报道,特朗普的支持率下滑至38%,中期选举选情对特朗普不利,后院起火的情况下,特朗普恐怕无暇东顾。

2、市场今年以来下滑幅度巨大,估值见底,是为地利。8月底我们做估值分析时就提示过目前市场已经接近历史底部,低价股大量出现、破发破净股票数量创历史新高,这些都是非常明显底部特征,短线来看可能还看不到反转的迹象,但长期来看,基本不会亏钱。

3、私募、公募等机构亏损严重,政策上开始放松,人心思涨,是为人和。根据报道,两大百亿私募,裘国根的重阳投资和王强的宝银资产业绩在8月份开始由正转负,北京、上海以及深广地区38家大型股票私募全部进入亏损行列。对机构来说,今年最后三个月是挽救业绩、提高基金排名的最后机会。

股市中有句名言:行情总是在绝望中产生,在犹豫中上涨,在疯狂中死亡。目前正处于绝望之后,天时、地利、人和的情况下,一波行情或许即将到来!

刘朝:A股关注重点应该放在成交量

从本周的市场走势看,可以说是阶段底部,如果是大底,还是有点操之过急。理由如下:

1、本周的上涨应该是意料之中的事情,毕竟指数不管从下跌的空间上还是下跌的时间上,都应该出现止跌或是反弹。市场可以出现V型走势,但是V型走势毕竟有点不太稳定,因为基础不牢,所以,快速上涨所带来的是上涨空间的过度消耗。

2、成交量。应该说最近一段时间成交量一直处在萎缩状态,特别是有过三个交易日成交额在千亿一下,这样的成交量是真实的,说明没人卖出,但是同样,也没人买的进入。换句话说,主力资金还没进场。

3、看上去很美!本周指数上涨幅度超过5%,但是市场中能跑赢上证指数的个股不足500只!其中还包括新股、次新股等。如此,市场是缺乏赚钱效应的。所以,现在的上涨更多的应该看成是短期的反弹,或者是为了寻找底部震荡区域的上轨比较合适。而真正的大底,应该还需要等待。等待前期套牢盘出局,主力资金进场。如此,后期的关注重点应该放在成交量上。也许,当成交量再次出现的时候,大底也就来了!

张旭:不必追涨 勿忧踏空

指数经过这几天的快速上涨,再次逼近前期的成交密集区域,2770以上筹码交换得比较频繁,压力也会比较明显。所以短期临近压力位,再叠加十一长假效应,个人认为市场持续、强势上攻的可能性并不大。整体看,大趋势不会很快扭转,指数来回反复震荡是基本运行轨迹,所以不必着急追涨,也不用担心踏空。

秦亮:“投资”怕的不是利空 怕的是不确定性

无论多空,只要明确就有相应策略。 “4.23政治局会议”、“7.23国常会”、“7.31政治局会议”。这三次会议的核心思想已经非常明确,如果说第一次的“4.23”会议还比较保守的话(涉及面窄、力度有限),“7.23”会议已经几乎实现全覆盖,并且以“更加积极”、“适度”的表述来进一步暗示。到最后“7.31”会议,“稳增长”更加细化,财政政策发挥更大作用、货币政策保持合理充裕、加大基建、补短板等相对具体表述已经给出来。

政策与经济有时间差,宏观数据来讲不一定会马上反应,但是基本上三个月时间能够体现。股市与经济数据也有时间差,但是要比数据反应更灵敏、更早,与政策不会落后太多。再加上年初开始的定向降准等传导,政策微调进一步明确且倾向于积极,特别是在基建投资上。

对于盘面来讲,只盯成交量。沪市单边持续2500亿之上则大概率为趋势性行情,目前还是不够,但已经温和放大,说明信心有所恢复,如果能够保持在1500亿-2000亿也算不错,阶段性反弹行情有望延续。

另外,每年底至次年上半年(国庆前后-次年劳动节前后)都是比较好的投资窗口期,这也是A股的历史规律,今年股指又跌了这么多,各方面指标都已经进入合理甚至偏低的区域,因此阶段性的机会已经到来,但不会是一蹴而就,大概率以反复的方式形成。

司东海:外力催化及量能配合是反弹能否继续的关键

在低迷的成交量情况之下,后续的反弹能否延续?成为笔者心里最大的担忧。之前担心沪指跌破2015年6月股灾之后的低点2638点,但沪指在本周二最低下探到2644.3点之后出现止跌,后续出现连续3个交易日的上攻反弹,而在这期间两市的成交量依旧处于3000亿元水平之下,可见市场跟风做多的资金并不明显。

针对大盘而言市场短线仍处于超跌后的震荡反弹走势中,外力催化及量能配合是影响反弹能否继续向上拓宽空间的关键。

执笔投顾 [执业证书编号]

丁臻宇 执业证书:A0680613040001

郭一鸣 执业证书:A0680612120002

朱华雷 执业证书:A0680613030001

赵 玲 执业证书:A0680615040001

刘 朝 执业证书:A0680617050005

秦 亮 执业证书:A0680616110002

张海森 执业证书:A0680617100001

胡 岗 执业证书:A0680617040003

张 旭 执业证书:A0680617100004

司东海 执业证书:A0680116080002

责任编辑:lid

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股票代码 股票名称 入选日期 期间涨幅
002806 华锋股份 2018-04-18 +156%
300670 大烨智能 2018-04-03 +46%
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