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中国大妈解套赚钱! 黄金大牛市来袭这类股望持续爆发

2020-07-29 17:59
导读黄金从年初的1521美元/盎司已上涨了400多美元,从中长期看支撑黄金上涨的利多因素依旧存在。

本文由腾讯新闻与巨丰投顾联合发布,如需转载,请标明出处。

黄金曾在2011年9月创出1920.8美元的高点,当时全球经济环境堪忧,受到美国量化宽松、欧债危机、中东战争等因素影响,使得最具避险投资功能的黄金闪闪发光。但黄金长得过快,月线上近乎80度的直线上涨,让黄金迎来较深调整,2000关口成重要阻力位。

当黄金价格在高位滑落后,黄金界发生了有趣的事件,即“中国大妈”对”战华尔街大佬”,在2013年“大妈们”大量的买入黄金,但是随后黄金价格一路下跌,用了四年时间从最高点1920.8美元一路下跌至2015年12月的1046美元。正当分析师纷纷揣测黄金要跌破1000美元之时,但又开启了史诗级别的反转,从此黄金进入牛市。

2019年,黄金重磅回归大众视野,同样也是这一年A股大行情启动。黄金在周线突破长期重要压力关口1400美元后,就像脱缰野马一路上涨,各大国央妈也是积极囤金。2020年黄金继续保持稳步上涨之势,自7月27日黄金创出9年来的历史新高后,黄金再次上演避空行情,一口气突破1960、1970两道关口。今年黄金上涨接近30%,也成为了全球资产配置的明星产品。

黄金上方已无套牢盘,但高处不胜寒,2000的心理关口位已到。现在的黄金到底是强弩之末,还是上涨新纪元?

利多因素犹存 金价乐观上看2300美元

黄金从年初的1521美元/盎司已上涨了400多美元,从中长期看支撑黄金上涨的利多因素依旧存在。一方面,黄金的避险属性持续,目前海外二次疫情凶猛,尤其是美国新冠肺炎新增病例数处于高位。截止7月29日早间,全球累计确诊病例高达1676万例,累计死亡65.71万例,新冠疫情肆虐全球,乱世之下黄金受宠。

另一方面,随着全球主要经济体推出大规模经济刺激措施,流动性充裕及未来通胀预期均走高。作为全球第一大国,美国除了无限版量化宽松政策外,因疫情恶化,最近又再次公布1万亿美元的抗疫刺激计划。加速印钞带来结果是钱越来越不值钱,大宗商品价格上升,作为通胀标尺的黄金从中受益。除此以外,贸易战、地缘政治和因疫情造成的经济衰退,也都成了支撑黄金上涨的利多因素。

今年可能还不是黄金价格的阶段性高点。第一,全球新冠疫情全面得到控制的时间节点或为2021年。多数专家认为不同于中国,西方等发达国家有效抑制疫情方法主要还靠疫苗,而疫苗从研发、实验、审批通过、量产的时间周期看,大概率会是在2021年初。但在这段期间因疫情造成的感染者死亡和实体经济衰退不可避免,从而使得黄金存在避险刚需。

从过往美国降息周期来看,黄金走势明显强于非降息周期。以上一轮四次量化宽松政策来看,黄金走出了翻番行情,在QE3(第三轮量化宽松)时,黄金达到历史最高点1920.8美元/盎司。目前,美联储实行无限量大“放水”为救活经济,市场利率已降至0,专业人士预计宽松的货币环境至少要维持到2021年底或2022年初。上一轮黄金从牛转熊,发生在量化宽松的尾端,2012年底的QE4只是象征性的印钞政策,QE3末期美联储都在讨论是否真有必要进行QE4。从上轮量化宽松的表现上来看,只要量化宽松政策还没有接近尾声,全球大宗商品都还有上涨预期,黄金也将继续维持强势。

第三,从技术走势上看,上一次黄金创出历史新高是在2007年11月。时隔27年,黄金终于突破了1980年1月834美元/盎司的历史最高,黄金在新高之后又连续上涨了3个月,把最高点推升至1004.3美元/盎司,阶段涨幅高达20.4%。这一次黄金时隔9年再创历史新高,1920.8美元/盎司打破后,20.4%涨幅对应2312.64美元/盎司。不排除黄金在未来将上攻至2300美元附近。

青出于蓝胜于蓝 黄金股更闪亮

近期,黄金涨势惊人,也带动了黄金搭档——白银的强势上扬。而投资者除了购买账户黄金和账户白银外,还可以投资黄金概念股,短期和长期涨幅上比黄金股还要出色。

黄金概念股主要有两类,一类是黄金采选、冶炼及加工的个股,一类是珠宝首饰。从市场短期表现看,黄金开采类个股更易受黄金大涨刺激涨幅可观,即便短期内这只个股业绩还出现亏损也没太大影响。假若黄金一日上涨2%以上,可能这类股涨幅在5%以上。而黄金首饰类个股,短期内受黄金刺激反应慢半拍,但往往中长期表现更胜一筹。

今年以来,赤峰黄金以240%的涨幅位于黄金概念股涨幅第一,贵研铂业、周大生等个股涨幅居前,而像赤峰黄金、华钰矿业等个股市盈率达到700倍以上,豫光金铅、盛屯矿业等个股还出现净利亏损,说明短期内黄金股涨幅不完全由公司基本面决定。

而从中长线看,无论是5年、10年还是更长周期,黄金概念股的涨跌幅与业绩高度相关,涨幅居前的基本都是行业头部企业。上市以来涨幅看,老凤祥和山东黄金都是百倍大牛股,涨幅达到14370%和10961%。

作为黄金首饰的龙头企业,老字号老凤祥有172年历史,公司2019年营业收入逼近500亿元,净利润14.08亿元,稳居黄金首饰冠军宝座,长年来公司积极分红,市盈率有又处于行业偏低水平,是公认的白马股。就在黄金创历史新高之际,老凤祥股价也创出历史新高。

作为产金大省的山东省,山东黄金现有4家矿山位居“中国十大黄金矿山”之列,公司凭借丰富的金矿资源,其净利润与营业收入位居行业前列。公司2019年实现净利润12.89亿元,是上证50标的个股。今年上半年预计实现净利润12.5亿元,基本完成去年全年的利润。

回避景气度不高的黄金股

复盘黄金概念股长线走势,涨幅居前的多是头部企业。如黄金开采的山东黄金、赤峰黄金等个股,黄金首饰的老凤祥、周大生个股。但同时也看到行业的参差不齐,*ST秋林、*ST金洲和*ST金钰等个股,主营业务以黄金珠宝为主,但由于黄金珠宝行业越来越趋于垄断市场,没有太大名气的厂商与业内知名的老凤祥、周大福等公司竞争时处不利地位,这类个股往往业绩也不佳,股价同样萎靡不振,甚至有退市风险。

而黄金开采类公司并不像黄金首饰公司盈利稳定,存在涉矿经营风险。即便是龙头山东黄金也有净利润大幅波动的年份,如山东黄金2016年净利翻番,2017年、2018年却净利同比下滑12%和10%,*ST金洲、*ST荣华等个股也都出现过多年业绩亏损,尽量回避净利润与营收在行业内处于尾端的企业。

另外,相比黄金而言,近期白银更受关注。但其波动更为剧烈,7月以来白银涨幅明显强过黄金,也体现出白银涨得更疯跌得更狂的特点,未来或将注意白银阶段涨幅过高而有回调风险。

编辑:睿城

责任编辑:bail

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