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​郭一鸣:2020年到2025年5G将直接带动信息消费8.2万亿

2019-06-01 13:25
导读2019年5月30日,在由网易财经智库、网易研究局、巨丰财经、CBGG金砖智库、清泉研究院联合主办的大型经济论坛——“中国经济报告·5G改变世界的力量”上,北京华胜天成科技股份有限公司副总裁魏璟、巨丰投顾总监郭一鸣、中信建投证券研究所所长武超则、川财证券研究所所长陈雳、天风证券通讯行业首席分析师唐海清、中阅资本总经理、首席经济学家孙建波、北纬科技董秘黄潇等参加会议,围绕5G的发展与未来进行了深入讨论。

2019年5月30日,在由巨丰财经、清泉研究院、网易财经联合主办的大型经济论坛——“中国经济报告·5G:改变世界的力量”上,北京华胜天成科技股份有限公司副总裁魏璟、巨丰投顾总监郭一鸣、中信建投证券研究所所长武超则、川财证券研究所所长陈雳、天风证券通讯行业首席分析师唐海清、中阅资本总经理、首席经济学家孙建波、北纬科技董秘黄潇等参加会议,围绕5G的发展与未来进行了深入讨论。

巨丰投顾总监郭一鸣先生表示,从规模包括空间上去看,预计2020年到2025年5G商用将直接带动信息消费8.2万亿。

出口方面,郭一鸣表示,5G时代中国具备很多优势,尤其包括华为、中兴在内的通讯设备,优势非常明显,他们一方面出口相应的通信设备,另外一方面也可以直接对外投资,在国外进行5G网络的建设。伴随5G的发展,这些高科技产品出口从某种角度去提高了我经济高质量地发展。

投资方面,郭一鸣认为,5G实际上把整个投资推向一个新高度。预计2030年,中国有6%的GDP由5G产业直接贡献。从这个角度来讲,5G对于经济高质量的发展和推动有比较大贡献。

消费方面,5G商用率先在消费级市场落地,5G的到来也将会为整个信息消费释放非常强大的动能。

以下为部分演讲实录:

各位领导、各位嘉宾,大家下午好!很高兴站在这里跟大家分享探讨5G相关的内容。刚才魏总提到抛砖引玉,我先接一块砖,同时也引出一块玉。我从投资咨询机构的角度,对5G对经济发展的意义和相关投资机会,跟大家做一个简单的分享。

5G如何推动经济高质量发展,现在5G很热,大家很清楚。全球甚至全国甚至到大街小巷,我们能看到或者能感受到大家非5G不谈,这个过程中有两个小问题。第一个小问题,在前期国内外有一个小调查,不到30%国内外的消费者对5G未来的很多付费项目没有兴趣,也就是说不愿意为未来的5G很多服务去付费。第二个问题,截止到去年4G的投资大概有八千亿投资,产出比来说效果并不是太好。此前很多人怀疑我们要不要发展5G,或者5G对于我们更重要的意义在哪儿?这是一个老生常谈的话题。现在的5G发展已经超过这个话题,5G发展的意义大家可以想想。如果我们不去发展5G,很有可能就像当时智能手机当中的诺基亚。从另外一个角度去看,在4G的时候运营商不赚钱,发展5G又有什么意义?现在国内各地都在发展地铁,地铁投资期限比较长,成本也比较大,收回的周期也比较长,很多地铁建设其实从本身收支来讲回收期非常长,为什么还要去建地铁?因为地铁不仅仅只是建一条地铁这么简单,更多是因为地铁所带动的经济发展。地铁周边的房地产投资,对于当地经济的贡献。同样我们也可以这么去想,我们发展5G不仅仅是比4G多了1G,而是因为我们有5G经济的推动。如果这样去说的话还不够,我们可以看一看,我们的政府对于5G是怎么定调的。

中央对5G如何定调?2017年两会把5G写入政府报告,除此之外,去年年底中央经济工作会议对于5G也是做了进一步的部署,中央经济工作会议提出要加快5G商用的步伐,对于5G做了进一步的肯定和定调,在这个定调的背景之下,再结合现在整个国内形势,我们认为对于5G的定调背后有几个逻辑。从短期的角度,拉动新基建投资增长。中央经济工作会议把5G定义为新基建投资,从我们投资者角度大家应该很清楚,尤其是二级市场接触比较多的,在去年年底到今年年初的时候整个新基建风口还是比较强势。从中长期来看,刺激新型消费,尤其现在快速发展的信息消费,同时也是补齐产业短板,实现产业结构升级和真正的科技强国。我们了解了整个中央的定调,我们才是真正制造了整个5G核心的意义。知道核心的意义,我们自然而然会去想到这个5G对于我们国家的经济到底有什么重要意义。

5G到底对经济有何重要意义?从总量上来讲,从3G开始对于我们国内GDP的增长推动作用越来越明显。在3G商用前三年对国内GDP增长达到将近万亿的规模,不光3G,在4G发展的这些年,尤其对信息消费的推动作用也是非常强势,从13年信息消费规模2.2万亿到18年5万亿。在3G、4G的基础之上,我们也可以看看相关的数据,工信部预计2020年5G将创造920亿元GDP,在2025年5G将拉动1.1万亿的经济增加值,对GDP的增长贡献率3.2%。我们看到5G整个投入包括它的影响力来说要比3G包括4G更广更大,对经济的贡献度应该更强一些。5G对于我们国家的经济建设具有重要的推动作用,既然它有这么重要的推动作用,我们顺势就想一下,5G到底会从哪些方面怎么推动经济高质量去发展?

从传统的三驾马车的角度分析一下5G如何传导到经济。先看出口,出口现在是比较敏感的问题,近几年出口的波动还是比较大的,但是出口又是推动经济的重要方向,出口近几年对GDP的贡献率越来越小,整体上可以稍微放松或者接近,但是不能忽略的是整个出口对于我们经济依然还是有贡献的,尤其去年大家可以看到整个出口增速持续下滑,具体的缘由不再去说。到现在的5G时代,我们具备很多优势,尤其中国的很多企业,包括华为、中兴的通讯设备优势非常明显,这种情况下这些企业在5G时代到来之后,未来出口重要的企业像通讯企业重要的标的,他们的出口导向一方面出口相应的通信设备,另外一方面也可以直接对外投资,在国外进行5G网络的建设,这是从出口的角度。伴随5G的发展,这些高科技产品的出口,其实也是从某种角度去提高我们经济高质量地发展。

5G如何推动经济高质量发展?在我们国家投资是经济最主要的推动力量,而且应该是第一动力,投资跟GDP保持强大的相似性,投资也是比较好的判断GDP的先行指标,当然不是唯一的。对于整个投资来讲,尤其是我们的一些基础建设,很多投资者想到我们一搞投资,大部分是基础建设,传统的基建是粗放式的发展,在这种情况之下大部分投资也是政府去掏钱的,不利于我们去吸引社会和民间资本。到5G时代,尤其是5G发展和建设的时代,实际上刚才也看到了,把5G定义为新基建,5G所代表的新基建投资同时也能推动信息产业和高科技产业的发展。从5G投资的角度上来讲,实际上把整个投资推向一个新的高度,最起码是一个有质量的高度。对于我们来讲更多关注一些数据,5G的投资量级有1.2万亿的规模,预计能撬动四万倍投资。对于5G来讲,到2030年中国有6%的GDP由5G产业直接贡献,从这个角度来讲,5G作为新基建投资的代表,对于经济高质量的发展和推动有比较大的贡献。

从消费角度来看,这两年信息消费规模增长非常快。2018年信息消费规模基本接近五万亿,预计在2020年会达到六万亿,也就是说规模年均增长11%,关注数据的同时再去想想,结合3G和4G时代的表现,我们发现在3G、4G商用之后,信息消费规模增加得更快一些,预测在明年正式商用之后,年均增长更加高一些。5G商用率先在消费级市场落地,整个5G正式商用之后,对于整个消费这块的促动应该是排在前列的,5G的到来也将会为整个信息消费释放非常强大的动能。在消费级市场,刚才魏总讲了我们不能确定哪些应用场景和应用市场是最终的,但是我们通过业内人士或者关注整个市场的预估来看,在虚拟现实领域、社交网络、云视频等领域整个市场空间和规模是非常大的。除了这个之外,在5G终端的换代升级上不是说商用之后开始,现在已经开始了。2020年到2025年,5G终端产品升级换代带来信息消费4.3万亿,跟大家的关系更紧密一些。如果你到时候需要去用5G,预示着我们需要换手机,涉及到每一个人,这样对于整个信息消费的带动作用也是非常明显的。

所有这些角度去看,它的规模包括空间上去看,预计2020年到2025年5G商用将直接带动信息消费8.2万亿。以上从三驾马车的角度对整个经济的传导作用,5G商用开启之后,这种规模或者这种空间会更好地体现。现在随着5G逐步去落地,从现在所表述的东西我认为也只是一个表象,还得走一步看一步,毕竟面临很多不确定性。不可避免5G已经到来,我们要接受5G的变化,接受5G对于社会带来的变革,一起期待5G对于中国经济的贡献,对于社会变革带来的贡献。

谢谢大家!

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