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私募基金投资者专项教育活动​第八期:私募基金行业发展情况及投资建议

2019-09-30 15:47
导读近日,陕西证监局与人行西安分行、陕西银保监局等五家单位联合印发了《关于开展2019年“金融知识普及月 金融知识进万家 争做理性投资者 争做金融好网民”活动的通知》(西银发【2019】138号)。结合该《通知》有关活动内容,陕西证监局自即日起至9月底在辖区集中开展以“辨真伪·识风险 做理性私募投资者”为主题的私募基金投资者专项教育活动。在陕西证监局、人行西安分行、陕西银保监局等单位指导下,巨丰投顾开展私募基金投资者专项教育等金融知识普及宣传活动。

近日,陕西证监局与人行西安分行、陕西银保监局等五家单位联合印发了《关于开展2019年“金融知识普及月 金融知识进万家 争做理性投资者 争做金融好网民”活动的通知》(西银发【2019】138号)。结合该《通知》有关活动内容,陕西证监局自即日起至9月底在辖区集中开展以“辨真伪·识风险 做理性私募投资者”为主题的私募基金投资者专项教育活动。在陕西证监局、人行西安分行、陕西银保监局等单位指导下,巨丰投顾开展私募基金投资者专项教育等金融知识普及宣传活动。

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第八期:私募基金行业发展情况及参与私募基金投资的建议

一、私募基金行业总体发展情况。

自2013年私募基金纳入《基金法》统一规范以及2014年私募基金实施协会登记备案以来,私募基金行业获得了快速发展。截至2019年6月底,在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人达2.43万家,已备案私募基金7.77万只,管理基金规模13.28万亿元。从私募基金管理人看,私募股权、创业投资基金管理人1.47万家,占管理人总数的60%;私募证券投资者基金管理人8800多家,占比37%。从备案的私募基金产品来看,私募股权投资基金2.75万只,基金规模8.17万亿元;私募证券投资基金3.85万只,基金规模2.33万亿元;创业投资基金7155只,基金规模8.17万亿元。这是私募基金全行业的总体情况。

二、陕西私募基金业发展情况。

陕西私募基金行业发展总体态势与全国发展基本一致,截至2019年6月底,陕西注册的企业在中证协已登记私募基金管理人237家,备案私募基金产品440多只,管理基金规模接近990亿元。与北上广深等东部沿海地区相比,数量少、规模小。

三、私募基金在整个经济社会中发挥的积极作用。

私募基金行业在服务居民理财、优化资本市场结构、支持实体经济发展等方面都发挥了积极作用。尤其在服务实体经济方面,私募基金已经成为创新资本形成的有力工具,这一点在私募股权和创业投资基金上表现的尤为突出。

私募股权和创业投资基金通过全面参与企业初创培育、成长壮大、资源整合与并购重组,为实体经济转型和创新发展提供了可观的资本金支持。2018年当年,私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权的本金新增1.22万亿元,相当于同期新增社会融资规模的6.3%,为企业发展提供了宝贵的资本金。截至2019年6月底,私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达10.75万个,为实体经济形成股权资本金6.03万亿元,已成为我国直接融资体系中的重要力量,为创新型企业发展提供关键支持,助推供给侧结构性改革与创新增长。在今年首批25家科创板企业中,有23家得到了私募基金投资,占比达92%,涉及私募基金产品231只,为23家科创企业提供资本金约128亿元。

四、当前私募基金行业发展中存在的问题。

关于私募基金行业存在的问题,简要从经营发展和运营规范性两个方面作个介绍:

经营发展方面。虽然行业取得不小进步,但行业仍然存在管理粗放、支持创新能力不足和投资生态不健全等问题。主要表现为,“小、散、弱”,即私募基金规模小、数量多、专业性不强;“短平快”,即资金来源和投资行为短期化,追求快速回报;行业多样性不够,“募资难”、“投资难”、“退出难”问题时有凸显。

规范运作方面。随着《私募投资基金监督管理暂行办法》发布实施以及证监会今年持续开展检查执法活动,私募基金规范运作水平持续提升,但行业在快速发展中仍然存在一些问题和风险,私募机构鱼目混珠、合规程度参差不齐,违法违规行为时有发生,部分风险个案以及非法集资的“伪私募”对行业发展造成了不良影响。以2018年私募基金专项检查执法情况来看,存在的违法违规问题主要包括这么几种类型:一种是私募机构涉嫌非法集资、挪用基金财产、从事损害基金财产和投资者利益等严重违法违规行为;第二种是私募机构公开宣传推介、向非合格投资者募集资金、未履行投资者风险评估程序、未对私募基金进行风险评级、承诺保本保收益等违规募集行为;第三种是开展“资金池”业务、证券类结构化基金不符合杠杆率要求、未按基金合同约定进行信息披露、未按规定保管基金相关材料、基金合同约定不托管但未在基金合同中明确基金财产安全保障措施等违规运作行为;第四种是私募基金未按规定备案、登记备案信息更新不及时不准确、证券类私募基金从业人员未取得基金从业资格、证券类私募基金委托个人提供投资建议、不配合监管检查等其他违规行为。对私募基金存在的上述违法违规行为,监管部门将会持续严厉打击,严格督促私募机构及从业人员增强法律意识、坚持合规经营、重视风险防范,着力规范私募基金行业市场秩序,切实保护投资者合法权益。

五、对个人投资者参与私募基金等投资理财活动的建议。

在保护投资者尤其是中小投资者合法权益方面,正在形成法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护的投保大格局,这其中投资者的自我保护是整个体系中的关键一环。广大投资者参与私募基金等投资理财活动如何自我保护,我给听众朋友以下几点建议:

第一,要牢固树立风险意识。投资是要承担风险的,这是一个基本的投资常识。但实践中,有的投资者在面对“一夜暴富”“保本保收益”“低风险高收益”、“投资少赚钱快”等宣传噱头时,就容易上当受骗,无视其中潜藏的风险。私募基金产品面向风险识别和承受能力都较强的合格投资者发行,监管要求相对宽松,更加尊重市场主体的意思自治,投资范围包括股票以及未上市企业股权等高风险资产。天上掉馅饼的事是不会发生的,如果你看到一个私募产品,他告诉你100万以下就可购买,保本而且有一个两位数的收益,你一定要小心,一定要问一问,它投什么项目才能够有这样的结果。收益自享、风险自担,这是参与私募基金投资时要牢记的一点。

第二,要自觉加强学习。金融业务不断创新,投资者在参与私募基金等风险较高的投资时,也要不断学习资本市场相关知识,了解你投资参与的相关业务知识,了解你所投资的产品,了解有关国家规定,做到明规则,知风险。从学习的途径来说,投资者可以通过查询中基协网站、咨询监管部门等方式了解,也可以到省内公益性的省级实体投资者教育基地咨询工作人员,投资前充分了解私募基金相关知识,养成良好投资习惯。天下没有免费的午餐,投资理财还要专心和专注才有可能获得成功,依靠运气是难以长远的,糊里糊涂赚来的钱最终也将还给市场。因此朋友们如果投资的出发点是为了改善生活,那么应该把它当作一项事业来做,多花些时间和精力去学习和钻研,以尽可能多地了解投资的领域。

第三,要量力而行。首先是投资的资金要量力而行。投资的资金在来源上最好是相对稳定的,在性质上则应该是“闲钱”,就是在你维持生活正常运转,包括扣除应急保险、教育费用和住房按揭等支出后有所结余的那部分钱。有多少闲钱就投资多少,不要轻易透支借贷负债操作。理论上说,提高财务杠杆可能获得额外回报,但与此同时也相应放大了风险因素,一旦亏损就可能陷入恶性循环,要知道压死骆驼的往往是最后那根稻草。其次是选择投资标的也要量力而行。我们每个人都有自己的能力圈,有自己的专业或熟知的领域,如果把投资看作是一门生意,那么我们应该在自己了解或者能够了解的领域去投资,看不懂的就不做。

责任编辑:bail

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