首页 巨丰内参 股民学院 研究院 港股资讯 巨丰产品 投资者教育 关于我们
咨询与投诉400-633-5058
首页 > 巨丰内参 > 巨丰日刊 > 正文

巨·研究 | 三大运营商2020年5G资本开支增3倍 产业链重点标的将受益

2020-03-26 16:25
导读行业研报看不懂、行业趋势不会把握……不用担心,巨丰投顾“巨·研究”来帮助。每月中旬、每个交易日4点,这里有行业、公司的跟踪分析,百家之长汇聚一堂、再叠加以巨丰独特观点,为您把控行业、个股投资机会...

行业研报看不懂、行业趋势不会把握……不用担心,巨丰投顾“巨·研究”来帮助。每月中旬、每个交易日4点,这里有行业、公司的跟踪分析,百家之长汇聚一堂、再叠加以巨丰独特观点,为您把控行业、个股投资机会……

导读:

最新三大运营商2019年年报发布后,对于2020年的资本开支作出计划,计划总开支较2019年增长12%,延续2019年的增长趋势。其中,5G资本开支较2019年呈现3倍的增长幅度。5G资本开支的增长主要集中在无线侧和独立组网有线侧,2020年机会较大。

三大运营商资本开支均已出炉,2020年资本开支总计划3348亿元,同比增长12%。其中,5G投资达1803亿元,同比增长338%。

2020年三大运营商5G投资1803亿元,同比增长338%,主要由于一方面整体资本开支有所增长,另一方面4G投资下降较多给5G提供很大空间。这里5G投资计划包括5G无线侧、SA(独立组网有线侧)、基础设施、IT配套等等。

通信无线侧主要集中在基带/中频芯片、天线、天线阵子、PA、基站PCB、滤波器和光模块几大领域。

2020年三大运营商无线侧,整体投资增速23%

从三大运营商无线侧投资计划可见,2020年无线侧总投资1810亿元,同比增长23%,增速较2019年略有下降,主要由于2018年无线侧投资基数较低,且2019年5G小规模建设为非独立组网(5G基站部署在4G承载网上),资本开支里有线侧为无线侧开支作出较大让步。

有线侧中国移动传输网规模大增速高

总的来说,中移动在运营商中资本开支占比较高(超过50%)。从中国移动来看,2020年传输网投资519亿元,同比增长15%,较19年的-19%增速反转。一方面是运营商5G资本开支快速增长,另一方面三大运营商总的资本开支迎来向上周期,第四大运营商广电有望入局,将进一步提升产业链市场空间,对于产业链相关企业形成直接带动作用,判断板块总体望强于大市。

具体来看:

1)重点关注设备商:中兴通讯(禁令解除,罚款计提导致短期业绩承压,20年5G需求有望兑现,重点关注)、烽火通信;

2)建议关注业绩优秀的低估值底部补涨标的:会畅通讯、中嘉博创、星网锐捷、天源迪科、三维通信等;

其他产业链受益环节建议关注:

1)上游射频器件及材料:通宇通讯(A股天线龙头)、沪电股份(PCB龙头)、飞荣达、生益科技、世嘉科技、硕贝德、京信通信、武汉凡谷、摩比发展、东山精密等;

2)通信基础设施:中国铁塔、华体科技、中国通信服务、三维通信、佳力图、英维克等;

3)光模块:中际旭创(数通光模块龙头,切入5G市场)、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(光模块/器件龙头,高端芯片有望突破)、博创科技、新易盛、太辰光等;

4)光纤光缆:亨通光电、通鼎互联、长飞光纤、中天科技等;

感谢阅读,感谢关注,每个交易日下午4点,“巨·研究”与您不见不散。

免责声明:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担。

(作者:赵玲 执业证书:A0680615040001)

责任编辑:bjb

免责声明:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担。

建议意见反馈 yuxm@jfinfo.com
分享

巨丰财经今天刊登了《巨·研究 | 三大运营商2020年5G资本开支增3倍 产业链重点标的将受益》一文,关于此事的更多报道,请在“聚股票”微信(jugupiao)上免费订阅。

相关文章
更多>>
V340x406 d646a213 60ac 40cb 9a5b a7bc8e4a1996

金股预测

战绩回顾

股票名称:慈文传媒
最高涨幅:+61.56%入选日期:2019-12-09

【上榜理由】12月09日【金股预测早间版】推荐慈文传媒至2020年1月7日累...

股票代码 股票名称 入选日期 期间涨幅
300436 广生堂 2019-06-25 +62%
600053 九鼎投资 2019-11-26 +33%
002442 龙星化工 2019-11-28 +21%
600678 四川金顶 2019-11-26 +21%
603530 神马电力 2019-11-14 +21%