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​社保基金一季度持仓揭秘:三大动作传递重要信号

2020-05-20 17:04
导读从社保基金的减持操作可以看出,社保基金对市场有较高的前瞻性。受疫情影响较大的行业,个股净利润下滑,股价也随之回落,而社保基金提前规避了风险。通过减持个股所属行业看,目前社保基金或暂不看好商贸代理等行业。

要点:

♦ 社保基金更多布局食品、医药和电子类个股;

♦ 多个社保基金组合抱团买入优质个股;

♦ 社保基金或减持年涨幅较高及净利下滑个股。

导读:

作为国内重要的机构投资者,社保基金在市场的买入、卖出等行为,都无不吸引投资者关注。作为国家级资金团队,社保基金以稳健著称,奉行价值投资、长线投资和责任投资。2019年,社保基金全年录得15.5%的收益率,自2000年成立以来,社保基金的年复合增长率在8%以上。

今年一季度,受到新冠疫情影响,大多数上市公司净利增速放缓脚步。好股票粗略统计,目前A股披露一季报的3838家公司中,高达2508家公司盈利下滑,占比达到65.35%;还有1213家公司在第一季度亏损。在多数公司录得最差一季报的大环境下,社保基金钟爱哪些标的股,持仓收益如何?社保基金的减持、增持又传递出何种信号?今日,好股君透过社保基金一季度持仓情况进行解读。

持仓两手抓:食品医药+朝阳科技

截止5月19日收盘,在已披露一季报的3838家公司中,509家上市公司有社保基金现身。从行业来看,社保基金布局最多的行业分别为电子元件、食品综合、行业应用软件、汽车零部件和医疗器械,分别持有19只、14只、14只、13只和12只个股。此外,社保基金在电子设备制造、化学原料药和生物医药等板块的个股配置数也较高,均在10只以上。

今年以来,A股不乏有三条投资逻辑线,一是围绕疫情防治的医药类企业,二是生活基本消费的食品饮料行业,三是政策利好且受疫情影响相对较小的5G、芯片、半导体等新兴行业。截止5月19日,上证指数今年以来下跌5%,这三类题材股跑赢市场。其中,医药生物、食品和电子设备是今年以来涨幅最高的前十大板块,社保基金均有所涉及板块个股。

不完全数据统计,今年一季度社保基金新进170家公司股票,增持188家公司股票,从增持个股家数的行业占比看,食品饮料行业居前。目前。社保基金共持有26只食品饮料个股,有10只个股社保基金的增持股份在100万股以上,更有2股增持股份在1000万股以上。增持股数最多的恒顺醋业高达1539.55万股,今年以来涨幅在45%以上。这些数据说明社保基金抓住了今年的投资主线,投资风格在保持稳健风格的同时,也通过灵活配置电子、软件等科技行业的形式,提高了收益率。

从社保基金的新进和增持个股来看,社保基金在食品板块增持个股数量较多,这也反应机构投资者对下半年通胀依然有较高的预期。另外,2019年以来创业板指数表现已强于上证指数,半导体、芯片、5G、特斯拉等题材个股领涨两市。其中,新基建领域离不开技术硬件与设备的支持,相关通信、计算机等个股,不只是社保基金关注点,同时也是公募基金、券商青睐的对象。

社保基金组合抱团买入148只个股

好股君发现,不同社保基金组合间有高默契度,持有相同个股。一季报社保基金持有的509只个股,有148只个股均在不同社保基金组合中现身。

双汇发展和中南建设分别在6个和5个社保基金组合中出现。其中,双汇发展在社保基金101、118等六个组合中出现,有4个组合持仓在1000万股以上,101组合达到1869万股。

观察社保基金抱团股票,看得出双汇发展、恒顺醋业、长春高新等都是行业内有影响力个股,今年也有不错的市场表现。社保基金持仓股普遍有较高的净资产收益率,市盈率在行业平均水平之下,且往往最近3年业绩增速也较快,是质地优良的个股。

或减持涨幅过高及业绩下滑个股

一季度财报看,有22只个股的社保基金减持数量在1000万股以上,减持规模较大。从减持个股中看出,年内涨幅大幅好于同期上证指数的个股,社保基金做了减持操作。以生产、销售饲料的通威股份为例,今年以来最大区间涨幅在50%以上,社保基金108组合在一季度对其减仓8066.32万股。此外,年内涨幅较多的鱼跃医疗、双汇发展、南极电商等个股也现社保基金减持名单。可以说这些减持,也是股价短期内溢价较多,社保基金一部分仓位获利出局。

此外,受疫情影响,商贸代理、影视音像、旅游景点等板块,相对于电子、食品饮料等板块复苏过程迟缓,社保基金在一季度对中化国际、汇鸿集团等个股做减仓操作。而今年市场关注较高的格力电器,一季度净利润下滑72.53%,社保基金101组合对其减持了1100万股。

从社保基金的减持操作可以看出,社保基金对市场有较高的前瞻性。受疫情影响较大的行业,个股净利润下滑,股价也随之回落,而社保基金提前规避了风险。通过减持个股所属行业看,目前社保基金或暂不看好商贸代理等行业。

编辑:睿城

责任编辑:bjb

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