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巨·研究 | 两市成交热情持续高涨 消费股迎黎明前的黑暗

2021-08-16 18:41
导读对于中长期发展趋势明确的光伏、风电、新能源汽车等板块及核心标的确定性高,可长期跟踪。

行业研报看不懂、行业趋势不会把握……不用担心,巨丰投顾“巨·研究”来帮助。每月月初和月中,这里有全行业的透析,用简单通俗的语言,让你对行业全盘掌握;

摘要:

2020年年报和2021年一业绩来看,有色金属、电气设备两大行业收与净利润增速均实现位数增长

医药生物板块机构关注度最高医药生物、化工、电子为机构调研前三;

新能源汽车渗透率提升

第一部分:行业景气度综述

申万二十八个一级行业中,2020年报及2021年一季报显示,有色金属、电气设备景气度最好,营收与净利润均实现超两位数增长。除有色和电气设备之外,机械设备、通信、农林牧渔、医药生物、电子、化工、公用事业、食品饮料、建筑材料等板块实现营收与归母净利润正增长。净利润实现超两位数增长,营收实现正增长的有医药生物、电子、公用事业、轻工制造、食品饮料、建筑材料、食品饮料、国防军工等

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其中,有色金属板块表现最为突出,2020年度营收与净利润实现14.74%132.8%的超过两位数增长2021年一季度景气继续向好电气设备板块延续2020年三季报的高增长态势。

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最新行业市盈率显示,休闲服务、电气设备、食品饮料、医药生物、钢铁、计算机、国防军工板块市盈率超过中位值,估值在偏高区域;汽车、交通运输、公用事业等板块估值逼近中位值;建筑装饰农林牧渔、房地产、通信、传媒等板块估值远低于中位数,存在估值回归需求。

第二部分:近半月申万行业及重点跟踪行业动向概览

行业机构调研家数

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近半月,机构调研家数最多的前五大行业分别为医药生物、化工、电子、电气设备、机械设备。与上期机构调研行业前五名对比来看,医药生物、化工、电气设备板块机构关注度提升,电子、计算机、机械设备等板块机构关注度下降。总体上,机构关注度较上期提升的板块有医药设备、化工、电气设备、食品饮料、钢铁等;关注度较上期有所下降的板块有电子、计算机、机械设备、农林牧渔、有色金属、汽车等。

行业表现

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从市场表现来看,8月份半个月,两市普遍反弹,申万28个行业中,仅有医药生物、通信两个板块小幅调整,其余板块皆数飘红。涨幅居前的板块主要国防军工、汽车、机械设备、化工、采掘等板块;电气设备、计算机板块涨幅垫后。

资金表现

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8月份前半个月,北向资金净流入113.67亿,日均净流入11.37与上期日均流4.76亿相比,流入幅度提升外资在市场快速下跌后抄底力度提升,显示对后市继续看好。

巨丰重点跟踪行业要闻动态

科技领域

1.7月国内手机出货量为2870万部,同比增长28.6%

信通院报告显示,7月国内手机出货量为2870万部,同比增长28.6%,环比增长11.7%,其中5G手机2283.4万部,同比增长64.1%,环比增长15.4%1-7月,国内市场手机总体出货量累计2.03亿部,同比增长15.6%,其中,5G手机出货量1.51亿部,同比增长94.3%,占同期手机出货量的74.3%

2.半导体设备交期进一步延长

SusquehannaFinancial Group 的研究报告,在 7 月,采购半导体从下单到取得交货的时间已拉长至 20.2 周,比前月增加逾 8 天。这是该公司 2017年开始追踪相关数据以来的最长等待时间。报告显示,微控制器短缺情况在7 月加剧,等待到货时间达到 26.5 周,远远高于一般须等待的 6 9 周。

消费领域

3.7月新能车批发销量同比翻番

乘联会发布7月产销数据,7月狭义乘用车批发销量同比、环比增幅为-8.2%-1.9%,而新能源车批发销量同比、环比增幅为202.9%5.1%。新能源车厂家渗透率达16.3%,自主品牌中新能源车渗透率达28.4%1-7月新能源车累计销量达133.9万辆,同比增长227%

金融与经济领域

4.统计局:7CPI同比上涨1% PPI同比上涨9%

国家统计局:7月份居民消费价格同比上涨1.0%,环比上涨0.3%7月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨9.0%,环比上涨0.5%;工业生产者购进价格同比上涨13.1%,环比上涨0.9%17月平均,工业生产者出厂价格比去年同期上涨5.7%,工业生产者购进价格上涨7.9%

4.中国7M2货币供应同比8.3%,社融增量10600亿

中国7M2货币供应同比8.3%,预期8.7%,前值8.6%中国7月社会融资规模增量10600亿人民币,预期17000亿人民币,前值由36689亿人民币修正为36700亿人民币。

第三部分:板块机会点评

1全球半导体维持高景气

由于5G、智能汽车等下游市场发展迅速,预计2030年全球半导体产业规模将超万亿美元。近期数据显示,采购半导体设备的时间继续延长,显示行业高的景气度。这对于处于国产替代发展浪潮的国内科技板块形成巨大的发展机会。国内对于科技国产替代具备高需求,优质科技股中长期依然具备较大的确定性。

上期我们表示,二季度,由于阶段性流动性偏松,成长风格占优,进入三季度,市场将在流动性偏紧与高景气之间达到平衡,科技股或将高位震荡,要注意控制仓位。目前维持该观点不变。对于科技股重点关注公司具备核心技术与国际差距逐渐缩小、国内业务提升空间大、盈利预期稳定、估值合理的科技股。

2食品饮料板块估值修复、新能源汽车渗透率持续提升

7月底召开的政治局会议中要求支持新能源汽车加快发展。此外,中汽协预计2021年新能源汽车销量将同比增长40%从全球看,新能源汽车正处于从10%的渗透率向20%渗透率提升的快速发展期,板块机会确定性高。

标普全球评级认为,中国新能源汽车普及速度快于预期,新能源汽车的渗透率已从2020年的5.4%,迅速上升到2021年上半年的9.4%20216月份的12.7%新能源汽车渗透率的提升对于产业链相关领域形成直接拉动。汽车板块重点关注的一是上游动力电池相关品种,二是产业链齐全、产品火爆的整车企业,三是智能汽车涉及的软硬件企业。

对于跨周期资产如食品饮料、医药大消费板块,优质标的作为核心资产在深度调整后估值大幅降低,重点关注业绩良好的核心资产标的,更大可能会更好的跨越牛市后周期

3、北方稀土减持恐对板块形成利空蝴蝶效应

7经济数据显示经济复苏依旧放缓,不过即便在高通胀下,由于碳中和推行力度不减,供需失衡下大宗商品价格出现上行,国家释放储备能源,有望缓解部分品种供需缺口。对于供需长期出现缺口的品种重点关注。受北方稀土减持影响,短期稀土板块展开调整,建议暂时保持观望。对于中长期发展趋势明确的光伏、风电、新能源汽车等板块及核心标的确定性高,可长期跟踪

(作者:赵玲 执业证书:A0680615040001)

责任编辑:bail

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金股预测

战绩回顾

股票名称:振芯科技
最高涨幅:+24.59%入选日期:2021-08-10

【上榜理由】8月10日【金股预测早间版】推荐该股至8月25日累计涨24.59%。

股票代码 股票名称 入选日期 期间涨幅
603185 上机数控 2021-08-03 +29.21%
000831 五矿稀土 2021-07-16 +35.64%
601100 恒立液压 2021-07-15 + 21.04%
002821 凯莱英 2021-07-19 +12.32%
002129 中环股份 2021-06-18 +16.24%