巨丰晨会｜经济数据提振以及流动性支撑下，整理后仍有上行的空间

市场观点｜经济数据提振以及流动性支撑下，整理后仍有上行的空间

巨丰观点

中期看，流动性相对宽裕以及经济预期边际改善之下，市场整体向好的趋势没有改变，中期继续大波动看多，如果后期经济提振效果明显或超预期，指数整体或延长上行周期至三季度；短期，指数连续上行之后高位震荡，但经济数据提振以及流动性支撑下，整理后仍有上行的空间。所以，我们中期继续做好战略性配置，而短期减持之后做好新的加仓和建仓的准备，同时做好结构性调仓换股的准备。

市场回顾

A股三大指数昨日集体收涨，沪指涨1.1%逼近3400点，深证成指涨1.57%，创业板指涨1.52%本月累计上涨近17%。行业板块多数收涨，旅游酒店、食品饮料、酿酒板块大涨，汽车板块走弱。今日也是2022年上半年最后一个交易日，最终沪指上半年探底回升跌6.63%。几大主要指数上半年均为下跌，创业板指上半年跌15.41%领跌各大指数。和此前一日大跌相比，一跌一涨，基本符合此前提到的谨防高位大幅波动。

操作建议

中期继续建议战略配置，围绕成长（新能源、半导体、军工）以及消费（汽车、家电、白酒、食品、医药）提振做配置。短期，此前逢高减持的基础上，做好指数震荡以及调整中低吸和新的配置的切换。综合板块来看，短期可主选两条主线：1、金融，消费以及医药等相对低位和部分低估板块；2、半导体、芯片以及绿电等高景气方向；

宏观政策｜统计局：6月官方制造业PMI为50.2% 6月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%、54.7%和54.1%，高于上月0.6、6.9和5.7个百分点，均升至扩张区间，制造业恢复性扩张。从行业情况看，汽车、通用设备、专用设备、计算机通信电子设备等行业两个指数均高于54.0%，产需恢复快于制造业总体。同时，物流保通保畅等政策措施显效发力，供应商配送时间指数为51.3%，高于上月7.2个百分点，供应商交货时间较上月明显加快，有效保障企业生产运行。高技术制造业和装备制造业PMI分别为52.8%和52.2%，高于上月2.3和3.3个百分点。消费品行业PMI为50.9%，高于上月0.7个百分点，消费品行业继续恢复性增长。高耗能行业PMI为48.3%，分别低于上月和制造业总体1.7和1.9个百分点，景气水平总体偏低。6月份，综合PMI产出指数为54.1%，高于上月5.7个百分点，表明我国企业生产经营总体呈现恢复性扩张。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为52.8%和54.7%。6月份采购经理指数重返扩张区间，反映出企业生产经营状况与5月份相比发生明显积极变化。但当前国内外经济环境依然存在诸多不确定因素，需进一步细化落实稳经济一揽子政策措施，积极扩大有效需求，巩固经济恢复发展势头。

行业机会｜汽车领域充电桩迎机遇

近期可以关注一下小众题材，汽车领域的充电桩。电动车在全球的快速渗透扩张则进一步放大了充电速度对于车主行车效率和用户体验的影响，同时相应的快充需求也呼之欲出。目前已经有多家企业已经发布自身快充布局方案，并且自2021年起已经陆续有相关产品：保时捷推出首款800V快充平台电车；比亚迪e平台3.0发布，对应概念车型ocean-X；吉利极氪001搭载800V快充平台。同时华为发布其AI闪充全栈高压平台，预计到2025年将实现5min快充。2022年6月，宁德时代发布其第三代CTP技术电池——麒麟电池，实现能量密度255Wh/kg，体积利用率达到72%，满足续航1000km需求。麒麟电池能够支持5min快速热启动以及10min快充。

SiC由于其导通电阻、开关损耗相较于其他功率器件大幅降低，十分适合高电压平台。薄膜电容由于自身优秀的耐高压性能，在高压平台中能够起到提升整车耐压等级的作用。

热点新闻｜通过政策性、开发性金融工具加大融资支持国常会释放3000亿红利

6月30日，国务院常务会议指出，通过政策性、开发性金融工具加大重大项目融资支持，有利于在坚持不搞大水漫灌、不超发货币条件下发挥引导作用，疏通货币政策传导机制，实现扩投资、带就业、促消费综合效应。

宽松的政策环境，有利于A股中长期走牛。政策性、开发新金融工具有利于推进新老基建项目落地。

北向资金上半年净买入逾700亿 “宁王”遭冷落 大比例增持多只科创板股

值得一提的是，6月份北向资金更是疯狂净流入729.6亿元，为北向资金史上单月净流入第三高，比排名第二高的2019年12月仅仅少了0.34亿元，历史上单月净流入最多的是在2021年12月，当时北向资金单月净流入889.92亿元。

最近一个月，全球股市开启强震模式，而A股风景独好，成为资金的避风港。

隔夜外盘：美股三大指数集体收跌标普创1970年以来最差上半年表现

美股三大指数集体收跌，标普跌0.88%，上半年累跌21%，创下1970年以来最差上半年表现，道指跌0.82%，纳指跌1.33%；大型科技股普跌，英伟达、谷歌、亚马逊均跌超2%。

高通胀下，美联储连续加息，投资者担忧美国陷入衰退，导致美股走熊，A股面临的政策环境不同，独立行情有望延续。

策略观点：巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月29日政治局会议发出稳预期稳市场的最强音，军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹，激活市场做多信心；并带领大盘展开一波中级行情。上证指数在2个月内连续突破3000~3400点4个整数关口，短线调整后上行步伐将更为稳健。建议中线关注一季报同比与环比同步增长的公司，尤其是新能源、半导体、军工等高景气龙头；短线可以聚焦旅游、消费电子、餐饮、酿酒等大消费板块。

技术分析｜趋势行情不会轻言结束

沪指逆转昨日极弱走势，给出缩量反包阳线，重回强势区域，为月末收官的强势走势，彰显3358点一线买盘承接强，结合上升趋势线、颈线、均线和缺口共振点支撑买盘较强情况，预期7月做盘下影线或回补3320点缺口，但不会逆转中期向好上升趋势；创业板指数缩量反弹反弹阳线收复2800点，为小周期多空博弈颈线和均线压力诉求，波动率或回补2760点区域跳空缺口，但上升趋势线和颈线共振点支撑不破，明确后市仍有试探3000点区域动能和势能；结合深成指缩量阳线维稳12500点支撑上方，科创50指数技术调整拒绝回补1083点区域跳空缺口的运行情况，明确半年报敏感窗口期，或有局部风险加剧释放，但趋势行情不会轻言结束。

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