联通干线光缆集采超预期，高端光纤需求放量

投资要点：海外企业跟踪OshKosh： 2021年以来，高空作业平台销售维持增长，增速超30%。 截至2023Q3，OshKosh的Access分部（包括空中作业平台、伸缩臂叉装车等）在手订单39.79亿美元（去年同期为38.88亿美元）；销售收入为38.40亿美元，同比增长32.49%。 Q3该分

11 月工业气体价格处于磨底阶段，静待需求恢复。 根据卓创资讯工业气体官方微信公众号， 2023 年 11 月工业气需求仍偏弱。具体来看：截至 11 月 28日， 1）液氧：价格弱势下调，液氧月均价 395.7 元/吨，环比降 11.28%，同比降 7.49%； 2）液氮：市场氛围偏弱，价格重心震荡

当前大环境下，尽管策略师们对美国经济的担忧尚未完全消除，但11月份美股的强劲表现无疑给大家吃了一颗定心丸。不少策略师对2024年股市前景持有乐观态度，认为股市投资者甚至不必过于担心经济衰退，这种观点得到了大部分人的认可。从整体来看，明年或许会面临一系列令投资者担忧的因素，如地缘政治不确定性、即将到来

核心观点：2023年复盘：可再生能源装机超过火电，能源转型推动市场化改革提速。截至2023年三季度，全国可再生能源装机13.84亿千瓦，同比增长20%，占总装机49.6%，并超过火电装机。能源转型加速，要求适应新型电力系统的市场机制创新。电价方面，煤电容量电价落地，辅助服务政策预计明年推出；电量方面

投资要点热点事件： 继上周 Pika 视频生成工具、 天工 SkyAgents 平台相继发布， 12 月 7日凌晨， Google 发布目前规模最大、 功能最强大的 AI 多模态模型 Gemini 1.0，发布时间早于预期， 性能测试超出预期。 根据 Google 的演示视频， Gemini 的性能

GLP-1RA点燃多肽药物研发热情随着以司美格鲁肽、替尔泊肽等GLP-1RA为代表的多肽药物在糖尿病、减重适应症上获得突破性进展，并进一步拓展至心血管疾病、慢性肾病、心衰、非酒精性脂肪肝、阿尔兹海默症等新领域，多肽药物有望催生年销售额创纪录的重磅单品药物，并驱动相关的原料药和CDMO产业链迎来高速发

中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2024年经济工作。

板块估值较年中回落，全年显著修复，跑赢大盘。截至11月底，通信行业估值较年中回落，目前处于历史30分位数左右水平。

集采等政策下行业供给侧出清，医保基金腾笼换鸟，政策鼓励创新、鼓励国产替代，具备临床价值的创新产品有望快速放量。

Gemini大模型主打多模态，性能对标GPT-4。全球巨头角逐愈演愈烈，继续看好AI算力需求增长和应用场景拓宽。