巨丰访谈：两会前哪些板块可以积极潜伏？

本周，全面注册制改革落地，市场连续冲高后回调，外资不断涌入。下周A股怎么走？外资在抢筹哪些A股？两会前哪些板块可以积极潜伏？针对市场众多投资者关心问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、近日两市连续上涨，沪指逼近3300点后回调，外资不断涌入。下周A股将怎么走？两会前哪些板块可以积极潜伏？

巨丰首席投顾张翠霞：复盘近十年的二级市场运行情况，两会前的市场运行普遍表现较好，且多出现较为可观的指数行情。行业方面，受益央一号文件和相关政策利好驱动，相关的农林牧渔、国防军工、环保等板块始终维持“全胜”记录。结合指数有效突破三线共振点阻力的运行情况，维持二浪中继调整是好股票低吸布局机会的判断观点，建议投资者积极把握科技创新、新能源、新材料、有色金属、稀土永磁、新基建等板块投资机会，优选“三低两高”龙头标的积极布局，应可收获较好红包行情。

2、全面注册制改革落地，券商板块是否能持续走强？在全面注册制形势下，A股投资会有哪些转变？

巨丰投顾丁臻宇：全面注册制改革落地，对于券商板块形成一定的利好，但短期内A股大规模增加IPO的可能性并不高，券商板块持续走强的概率不大。对于A股来说，过去炒差炒小博重组的思路需要改变，头部企业、大蓝筹有望获得更多资金的关注。

3、美联储“降档”加息25个基点，通胀降温曙光已现？美股纳指出现暴涨，标普创出5个月新高，美股小疯牛背景下会对A股带来怎样的影响？

巨丰投顾郭一鸣：随着通胀的回落，美联储加息步伐放缓，今年也有望迎来加息的拐点。美股小牛对A股会有间接的提振，但最主要的还是以美国为首的海外大环境边际改善，对A股整体负面影响减弱，使得A股回归到自身影响上，而自身基本面预期持续加固，整体向好趋势明显。

4、市场对消费复苏充满期待，白酒股业绩普遍报喜，一季度白酒板块该如何投资？哪些个股值得关注？

巨丰投顾朱华雷：当前来看，市场正处于高位调整阶段，而消费板块在节前热炒后，近期出现分化和局部降温，作为板块中权重较大的白酒板块，目前整体处于横盘整理阶段，随着白酒消费旺季的结束，上市公司已处于业绩的兑现期。目前，白酒股出现一定分化，在于节前资金的兑现，不过，行业整体迎来水平提升，对板块调整形成业绩支撑，短期来看，白酒行业或呈现局部的分化，但个股仍存在结构性投资机会，建议后续继续关注中高端白酒股机会。贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、古井贡酒、酒鬼酒、水井坊。

5、近期北向资金扫货A股，持仓统计来看，外资在抢筹哪些A股？可以跟着外资抱团操作吗？

巨丰投顾赵玲：据统计，2023年1月，北向资金单月累计净买入1412亿元，比去年全年900.2亿元的累计净买入额还高出56.85%，创下沪深港通开通以来纪录。本轮外资多渠道买入A股，主要抢筹的是优质蓝筹股，包括能稳定分红的各种“茅指数”个股，风光储和汽车为主的成长性个股，疫情复苏反转的消费个股，以及估值修复的非银金融股。

北向资金的持续净买入使得这些优质白马股股价快速提升，从短期看，是不适宜去介入的，但拉长时间看，北向资金的买入是信心的反转，因此可以在股价调整时进行低吸。

快问快答：

1、歼20上A股顺利推进，20只军工股盈利预增，如何看待军工股的后期走势？

巨丰首席投顾张翠霞：全球主要经济体纷纷加强自身军备或上调国防预算，有望刺激国内与国外的采购订单大幅增加。其中，主战装备列装需求与练兵备战填耗补库两条线，都面临持续的结构性成长机遇；军机、发动机和导弹核心赛道，以及主战装备将迎来估值修复和业绩释放。结合无人化、智能化、隐身化、高超化的未来趋势，预期无人机、远程火箭炮、军事仿真、电子对抗、低轨卫星等产业链，有望演绎中期向好上升趋势。

2、目前A股业绩快报，四大航空公司中国国航、中国东航、南方航空、吉祥航空继续亏损，2020年以来已经3年亏损。这些公司会被退市吗？

巨丰首席投顾张翠霞：受3年疫情影响，机场受疫情冲击也不小。板块看，2022年11家航空机场公司预计净利润中值累计-1410.89亿元，亏损200亿元以上企业达到4家，亏损50亿元以下企业达到6家，其中国航、东航等6家公司已连续3年亏损累计超过千亿，如是最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元，则会触发财务退市规则。但，虽然6家公司连续3年年度净利润亏损，其前三季收入均过1亿元门槛，因此航空板块很大可能不会集体收到退市风险警示。

3、本周前三个交易日，*ST吉艾连续以20%形式涨停，如何看待退市股的投资机会？

*ST吉艾连续以20%形式涨停，是前期已经触及面值退市的警戒线，可以看做是场内资金的自救行为。对于退市股来说，如果公司依旧具有经营能力，具备困境反转的潜力，小仓位博弈一下，或许有超额回报，但也需要做好资金打水漂的准备。

4、新能源政策退市后，是否会彻底改变新能源车相比行业基本面？

巨丰投顾郭一鸣：2022年在多重因素刺激下，新能源销量的增长达到了一个瓶颈阶段，在2023年新能源政策退市后，销量增长会是一个严峻的问题。基于2022年的高基数，2023年新能源汽车增速下滑的可能性较大，预计将降低行业的总体估值水平。

5、近日逾1600家深市公司预告2022年业绩，超六成公司预计盈利，约四成预增，哪些行业预增明显？

巨丰投顾丁臻宇：业绩预增主要集中在电力设备，机械设备、电子、医药生物、基础化工这些行业。新兴战略产业依然是高成长集中地。

6、半导体板块现大面积存货减值，业绩加速赶底后，行业拐点何时到来？

巨丰投顾丁臻宇：中信证券预计2023年下半年行业将开始复苏，因此预计行业拐点约在23年年中。

7、央行延续三项结构性货币政策工具，利好哪些领域？

巨丰投顾郭一鸣：政策主要围绕支持普惠金融、绿色发展、科技创新等国民经济重点领域和薄弱环节，相对有利于地产、基建等相关领域。

8、“猪王”预亏超百亿，两年亏掉两倍市值！养猪为啥频出状况？

巨丰投顾朱华雷：猪肉的周期属性较强，相关环节的不确定性也较大，判断失误或者是一个环节出现问题，对周期都会有影响。

9、新一轮油价上调临近，油市“三箭齐发”如何影响后续走势？

巨丰投顾朱华雷：随着美元指数的疲软，多数商品获得支撑，油价整体有望从此前的下跌趋势中回升。

10、巴菲特再次减持比亚迪，比亚迪却又出现上涨，这种现象怎样理解？

巨丰投顾赵玲：巴菲特减持比亚迪是长期投资兑现，而比亚迪股价上涨，则体现出公司未来仍具有较强的成长性。

11、千亿成飞集团拟借壳上市，成飞概念股有哪些？

巨丰投顾丁臻宇：从目前来看，二级市场所涉及到成飞概念股主要有中航电测、成飞集成、贵航股份、立航科技、盛帮股份、利君股份、华伍股份、中无人机、海格通信等近18家上市公司。

执笔投顾：

张翠霞 执业证书：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

朱华雷 执业证书：A0680613030001

赵玲 执业证书：A0680615040001

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