巨丰访谈：两会将至 如何挖掘3月强势板块？

本周沪深两市股指高位宽幅震荡，沪指连续试图突破3310点未果后，市场接下来会如何表现？上市公司年报陆续披露，机构持仓浮出水面。机构加仓了哪些行业？如何挖掘3月会表现较好的板块？针对市场众多投资者关心问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、A股本周迎来全面注册制的落地，蓝筹板块成为上涨行情主力军。沪指连续试图突破3310点未果后，市场接下来会如何表现？两会将在3月召开在即，如何挖掘3月会表现较好的板块？

巨丰首席投顾张翠霞：沪深两市股指在海外市场高位宽幅震荡、美联储或加息25个基点、央行通过逆回购释放流动性、主流热点轮涨过快、北向资金净买入转流出，以及过半行业细分指数震荡走低影响和共振下，收出“先扬后抑”的调整阴线，或突破关口前的下蹲蓄力，或五浪末端二次探底，未破价值中枢强支撑，预期下周多头反攻概率大。有鉴于此，应积极博弈政策利好加持的新一代集成电路、5G、人工智能、航天军工、设备、新材料、光刻机、信创、ChatGPT、AIGC、数据中心、黄金、稀土永磁等板块，遵循“三低两高”选股逻辑逢低布局，应是机会大于风险。

2、美联储会议纪要“鹰”味浓，美股是否仍有探底可能？若美联储超预期加息，是否对A股形成影响？

巨丰投顾郭一鸣：美联储如果延续加息，那么全球流动性势必影响，美股继续探底概率加大。当然，还需视加息力度和持续性。如果美联储加息超预期，美股以及港股都有抑制，对A股也会带来情绪的干扰，需重点关注。

3、两融余额持续攀升，北向资金年内净买入超1600亿元。北向资金近期重点加仓哪些行业？近一个月净买入了哪些个股？

巨丰投顾赵玲：北向资金近两周对机械设备、食品饮料、基础化工、计算机板块最为青睐。申万二级行业中，北向资金增持超2亿的有光伏设备、白酒、通信设备、汽车零部件、养殖业。

近一个月，北向资金对食品饮料、电力设备、机械设备、非银金融、计算机和银行板块增持最多，增持的个股主要为宁德时代、招商银行、贵州茅台、隆基绿能、中国平安、恒生电子、汇川技术、中国中免等优质白马股。

4、上市公司年报陆续披露，机构持仓浮出水面。机构加仓了哪些行业？哪些个股受到资金追捧？

巨丰投顾丁臻宇：目前披露年报的公司还比较少，从行业分类角度看，机构加仓软件服务、医疗、汽车配件等板块比较明显。具体个股上，从事轮胎制造的森麒麟被社保基金、中欧基金等多路资金追捧，康缘药业则获得医疗主题基金的青睐。另外，外资在4季度则是大幅增仓互联网公司以及贵州茅台。

5、中办、国办日前发文强调推进医疗、医保、医药、医教改革协同联动，保持医保基金平稳运行。该政策如何解读？二级市场医疗板块还能参与吗？

巨丰投顾朱华雷：推进医疗、医保、医药、医教改革协同联动，从一定程度上解决看医难、看医贵问题，是推动医疗改革的重中之重，通过医保目录更大范围的把基础病纳入的医保统筹范围，有利于减少患者的医治成本，解决因病返贫问题。随着我国人口老龄化时代的到来，养老医疗、家庭医生、在线医疗等医疗方式正在积极推进，这对医疗行业发展形成新的机遇。在二级市上，建议关注智慧医疗、养老等医疗领域的投资机会。

快问快答：

1、当ChatGPT以迅雷不及掩耳之势进入市场后，芯片的需求也随之迎来爆发。英伟达本周出现一波暴涨，后市A股哪些芯片值得重点关注？

巨丰首席投顾张翠霞：由OpenAI开发的聊天机器人ChatGPT在微软、谷歌等巨头斥巨资加持下，风暴席卷全球。从ChatGPT高度依赖AI计算能力、模型通过算法生成内容，以及顶层设计强化人工智能的战略定位等角度，预期相关产业链的AI芯片、设备和材料、芯片设计、晶圆代工制造、芯片封装、服务期和算力等将有望在众多机构资金关注和追捧下，形成中期向好上升趋势。

2、近期，多款茅台酒售价领衔上涨，白酒股一度连续攀升，白酒股还能涨多久？

巨丰首席投顾张翠霞：新冠疫情的“乙类乙管”，推动居民生产生活逐步回归常态化。而随着“稳增长”、“抓经济”的不断落地实物量，以及二级市场风险偏好的稳步回升，明确“拥趸度”较高的酿酒板块出现阶段性的反弹回升行情符合预期。但，个人基于该板块的历史涨幅较大，以及本次领涨品种多为之前滞涨的二三线酒企情况，维持个股精彩但指数涨幅有限的判断观点，建议投资者勿过激追涨或加码博弈，以防止非系统性杀跌风险。

3、转融资业务改革正式落地，券商再迎重磅利好！对券商有何影响？

巨丰投顾郭一鸣：转融资业务改革正式落地，可以有效的降低券商的转融资业务成本，促进券商转融资业务的开展，另外，也可以为市场带来新的增量资金，促进市场的活跃，对券商经纪业务形成积极影响。

4、动力电池将迎“退役”高峰！哪些上市公司积极布局锂电池回收？

巨丰投顾丁臻宇：二级市场中，涉及动力电池回收的公司相对较多，比如，赣锋锂业、宁德时代、天齐锂业、天力锂能、格林美等。

5、多家纸企集中发布涨价函！造纸板块拉升，造纸板块行情是否可以持续？

巨丰投顾丁臻宇：造纸行业提价，客观反应出行业的景气在回升，不过，板块是否具有持续性，在于下游需求是否发生变化，同时，还要关注上游原材料价格的变动情况，这些因素将直接影响造纸企业的中期利润和应收水平。

6、全国城乡房屋建筑竟然高达6亿栋，这一数据影射国内地产过剩。如何看待近期的普查数据？

巨丰投顾郭一鸣：一二线城市由于人口密度高，人口流入，地产过剩一说站不住脚，但对于三四线城市来讲，有些城市的地产过剩现象或明显存在。

7、数据观察，贵州茅台、东方雨虹这样的行业茅台，股票上市早期是高配股、转股，后来转变为分红加转配股，最近几年基本就是只分红不转配股。是否很多个股也有类似路径？

巨丰投顾朱华雷：企业上市初期，股本较小，资本公积高，存在转增预期，而随着股本扩大，资本公积相对不高，转增意愿就没有那么强烈。

8、美元反弹期间A股市场如何演绎？若美元连续反弹，哪些板块属于防御性比较高的板块？

巨丰投顾朱华雷：美元连续反弹，意味着人民币短期快速贬值，对应人民币贬值的纺织服装等受益股会在短期有较好的防御性。

9、近期，珀莱雅股价创出历史新高，5年以来珀莱雅股价走势也好于茅台。是否说明美妆从复购率（人口消费模型分析）等商业模式分析上，要好于白酒赛道了吗？

巨丰投顾朱华雷：美妆行业中，珀莱雅已经成为标杆，股价表现“硬过茅台”这并非是行业成长性高于白酒，而是珀莱雅从行业中脱颖而出的结果。公司大单品策略推行顺利，精华、眼霜等高毛利产品销量上升较快，带来毛利率的结构性改善；公司线上销量占比持续上升，在过去几年受到疫情影响相对较少。

10、以2014-15牛市为例，当时互联网+、信息安全、传媒等可以算软件方向，2020-21牛市为例，光伏、新能源车等可以算硬件方向。A股投资大科技方向是否有从硬件到软件的周期变化？

巨丰投顾赵玲：市场其实选择的是成长性突出，确定性较强的板块进行博弈，2014年牛市TMT行业最受关注，2020年则是新基建大潮下带动新能源行业的大幅上涨，今年以来信创、算力、AI等板块受到关注，是软硬件的结合。

11、横琴、前海各迎30条金融改革创新举措，粤港湾大湾区概念还能火吗？

巨丰投顾赵玲：消息面的整体刺激，对概念板块或有短期的情绪提振，但持续性还需看具体的受益产业或行业。

12、奥联电子遭证监会立案调查，对该股走势怎么看？

巨丰投顾赵玲：遭到证监会调查，短期对股价不利，尤其是此前大涨下，更容易造成短期的资金出逃。不过，如果调查的内容对公司经营影响不大，那么公司股价后期仍有大概率的回升。

执笔投顾：

张翠霞 执业证书：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

朱华雷 执业证书：A0680613030001

赵玲 执业证书：A0680615040001

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