巨丰访谈：如何掘金一季报投资机会？

本周A股在海内外积极因素提振下，市场连续上攻。如何看待下周走势？接下来哪个板块市场能表现居前？沪深京股2023年一季报披露时间来临，哪些公司预喜较多？是否可以抄作业？近期一批新能源重大项目密集开工，如何看待新能源赛道投资价值？针对市场众多投资者关心问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周市场连续上攻，沪指逼近3300点，创业板指逼近2400点。如何看待下周走势？接下来哪个板块市场能表现居前？

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指在海外市场高位宽幅震荡、美联储加息25个基点利空靴子落地、外围扰动因素边际递减、以及“科技创新”为代表的核心投资主线演绎较好上升趋势影响和共振下，收出符合预期的上攻阳线，为有利后市继续演绎趋势看高一线积极盘口。从沪指三线共振点支撑有效、创业板指五浪末端给出早晨之星K线组合，预期围绕大科技、新能源、新能源汽车、新材料、消费电子、黄金、光刻胶、氮化镓、数据中心等板块拓展开来的赚钱机会，将继续纵深推进。

2、沪深京股2023年一季报披露时间来临，众多机构已开始寻找高增长投资机会。那么2023一季度哪些公司预喜较多？是否可以抄作业？

巨丰投顾赵玲：截至3月24日，从发布一季报预告来看，业绩预喜个股占比超九成。行业预喜个股数量上来看，电力设备排第一；从预喜增幅来看，播恩集团预计净利润增幅最高，公司预计一季度净利润增幅中值为1387.85%。净利润规模最高的为广汇能源，其预计2022年一季度预告净利润30.0-31.0亿元，同比增长35.54％～40.06％。排名第二的天合光能预计一季度净利润约13.0亿元～18.0亿，同比增长139.31％～231.35％。

对于投资者来说，业绩高增长第一要关注基数，基数较小，往往呈现出较高的增长，第二要关注盈利趋势，即便业绩高增长，但增长趋势是逐渐放缓的，则市场表现往往不会太好，因此不能单从业绩预喜来简单抄作业。

3、日前，工信部提出全面推进6G技术研发，这将会带来哪些产业投资机会？针对于二级市场方面，6G相关的代表性概念股有哪些？

巨丰投顾丁臻宇：作为新一代通信方案，6G拥有相较于5G更大范围和更强网络能力，卫星互联网是6G网络架构重要环节。低轨卫星互联网建设在全球范围内掀起基建狂潮，卫星互联网产业链将随着基建推进，从卫星制造、火箭发射逐步延伸到地面设备和卫星服务四大产业环节。投资者可以关注卫星通信、通信设备、电信运营等板块。

4、白酒年度产量自2016年的1358.4万吨（千升）以来，已经连续6年下滑，2022年为671.2万吨。从以往白酒行业规律来看，产量将迎来上涨周期吗？白酒板块是否仍将持续走强？

巨丰投顾郭一鸣：按照规律，白酒行业每5～7年一个上升周期和一个下降周期，2016年以来产量到达顶峰后，中国白酒行业已经经历了6年的盘整期，接下来或迎来新的放量期。当然，对于白酒来说，虽然产销下降，但收入并未下滑，这主要还是高端和次高端白酒的增长，所以这个方向，仍是市场的主流，继续看好其整体的走强。

5、近期一批新能源重大项目密集开工。多地抢抓“风口”，产业布局出现新动向，氢能、储能等万亿级赛道正在徐徐展开。如何看待新能源赛道投资价值？看好风光电储哪些具体赛道？

巨丰投顾朱华雷：在基础设施建设领域，近年来国家大幅发展新能源产业，特别是对光伏、风电以及储能方面的倾斜力度加大，随着产业政策的不断调整，作为清洁能源领域的氢能也在不断发展，氢燃料汽车与新能源汽车并驾齐驱，成为汽车行业发展新趋势，未来发展前景被市场所看好。对于风光电储领域的投资机会，除上游设备、材料外，储能是该领域发展的重要赛道，无论是风、光能源，都涉及到能源存储和输送，储能材料、储能电站有望成为光、风设备之后，最具发展潜力的板块。

快问快答：

1、近期批量半导体企业被大基金减持，如何看待半导体行业的未来？

巨丰首席投顾张翠霞：大基金一期减持系投资周期问题，也是结构性调整需要。将资金从领先企业转移至仍需资金支持研发运营的企业，虽小周期影响市场情绪，但不会影响半导体行业未来。2023年，大基金二期投资消息频传，华虹半导体、长江存储等纷纷公告获得二期注入，明确“自主可控”的战略驱动，有望提升半导体产业链的国产化率，并推动核心受益国产替代的半导体设备和材料，实现市场份额的较大幅度提升。另外，对应的产业链相关上下游，诸如半导体芯片、光刻胶、氮化镓、MCU芯片等，也有望获得长线机构资金的关注和追捧。

2、近日，中国移动市值正在追赶茅台，通信运营商大力布局AI引发市场关注。当前时点对中国移动股价和运营商AI应用产业发展前景怎么看？

巨丰首席投顾张翠霞：中国移动2022年实现营收9373亿元，同比增长10.5%，日收入高达25.68亿元，日净赚超3亿元，距离“股王”贵州茅台的差距不到50亿元。从2023年资本开支数据看，“算力”投向的开支增长显著，将从去年的335亿元增加到452亿元，明确数字经济时代，运营商TOB业务打开新成长空间，并有望迎来业绩与估值的双提升。从AIGC在办公软件、教育、医疗、城市、元宇宙等垂直行业有着广泛应用，机器写稿、对话式AI、报告生成等将替代人工实现较好的降本增效，预期行业前景和预期有望在“新技术革命”刺激下形成质的提升和跨越。

3、本周美联储加息靴子落地，如何看待美联储加息周期预计什么时间结束？接下来应该关注什么事件？

巨丰投顾郭一鸣：美联储3月议息诀议上表示，加息进入尾声，删除了持续加息的表述。华尔街普遍预计，5月份将是最后一次加息。接下来，国外关注美通胀回落的速度，预期降息。国内来看，关注经济复苏的节奏。

4、本周伦敦金价一度站上2000美元关口，逐步逼近2075美元/盎司高点。金价飙涨，黄金股是否可以入手？

巨丰投顾郭一鸣：美债与美元指数皆处高位，从周期上来讲，黄金股迎大周期拐点，可以中期进行配置。

5、中成药集采3月22日，将搅动3000亿元规模的中成药市场，行业面临洗牌。哪些公司受损哪些公司受益？

巨丰投顾丁臻宇：集采市场基本无赢家，集采是不断压缩产品价格，造福民生。目前中成药同质化较高，集采后价格普遍降低，多数企业盈利能力下降。

6、继2022年11月份碳酸锂价格创出历史高点后，电池碳酸锂价格一路下跌接近腰斩。上游原材料价格下跌是否有利于新能源行业整体发展？

巨丰投顾丁臻宇：碳酸锂价格短期大幅下跌，有利于推动锂电池产业链向低成本方向运行，短期对于中游锂电池厂商形成估值压制，但对于扩大下游应用则有重大意义。总体来说，对于新能源行业整体发展利大于弊。

7、巨无霸工业富联回归A股后股价一路下行，但最近走势凌厉，3月涨幅超70%，从基本面如何看工业富联？

巨丰投顾朱华雷：工业富联短期价格暴涨存在多方面因素刺激，一是数字经济推动工业富联估值提升，二是工业富联可能向新能源汽车方向拓展，有望成为公司新的利润增长点。

8、库存指标出现了积极的信号，即51个月来百城住宅库存规模首次出现同比下降态势。房地产板块是否能如期走强？

巨丰投顾朱华雷：房地产板块整体整体提振的反弹为主，基本面掣肘下，不具备持续性行情，不建议重点关注。

9、近期，光模块CPO概念股大火，机构表示CPO方案有望迎来加速发展。CPO投资机会在哪儿？

巨丰投顾朱华雷：华安证券研报认为，CPO或将重塑数通产业链结构，话语权可能会向交换芯片厂商、交换机厂商倾斜，同时光引擎封装、硅光芯片、保偏光纤、CW激光器、封装基板等环节也将成为新增投资机会。多方观点也认为，今年是CPO元年，从巨头预测的产业数据看，未来五年有望从5万到450万的出货量复合倍数几何式增长。

10、双重利好或持续催化下，本周集成电路设计股集体拉升，设计类哪些个股值得关注？

巨丰投顾赵玲：半导体行业涉及到集成电路设计的公司主要有国科微、士兰微、紫光国微、芯海科技、景嘉微等公司。

11、网友质疑文心一言生图存套壳行为，百度回应为完全自研的大语言模型。中国版的GPT与ChatGPT距离到底有多远？

巨丰投顾赵玲：ChatGPT起步较早，而且在国际上经历反复的测试和验证，目前技术已趋于成熟，且应用场景也越来越广，而国内中国版的GPT起步较晚，相关应用场景还有待验证和技术提升，且在客户群体方面远低于ChatGPT。

12、二胎、三胎的政策虽然放开，但人口负增长却已经出现，如何看待人口负增长背景下的房地产市场？

巨丰投顾赵玲：地产行业发展除人口红利带来的需求外，产业政策对行业发展也相当重要，在国内经济整体疲软下，国民收入的整体减少以及刚需的减弱，也在一定程度上影响到地产行业的发展。

执笔投顾：

张翠霞 执业证书：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

朱华雷 执业证书：A0680613030001

赵玲 执业证书：A0680615040001

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