巨丰访谈：成交额连续破万亿 后市行情将如何演绎？

本周市场震荡运行，成交额连续数日超万亿元，多题材受到资金的青睐迎来上涨。下周什么板块可以重点跟进？芯片产业链目前可以布局哪些标的？能源产业新一轮布局机会是否来临？针对投资者关心的众多问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周市场震荡运行，A股日成交额连续多日超万亿元，后续行情将如何演绎？下周什么板块可以重点跟进？

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指在五部门印发《2023年数字乡村发展工作要点》、《2023年能源工作指导意见》加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术\加快风电和光伏技术迭代研发\加强战略性前瞻性重大科技攻关\引导大数据中心等参与电力系统调节\全力保障能源供应持续稳定和价格合理可控、一季度电动载人汽车\锂电池\太阳能电池合计出口增长66.9%，以及过半行业细分指数再现“普涨+急涨+大涨”影响和共振下，收出略有放量的探底回升区间震荡线，明确4月开门红的多头攻击或有中继调整，但不会逆转中期向好上升趋势。从多因子模型的共振条件，预期核心赛道的半导体、光刻机、氮化镓、芯片、MCU芯片、IT设备、ChatGPT、AIGC、新能源、氢能、储能、新能源汽车、黄金、稀土、消费电子、旅游和酒店餐饮等板块，有望继续演绎较好多头攻击行情。

2、日前高层多次强调，要加快芯片研发制造等关键核心技术攻关，着力稳定产业链供应链。对此有何解读？芯片产业链目前可以布局哪些标的？

巨丰投顾丁臻宇：半导体板块走强，是数字中国，数字经济主线的延续。半导体产业链覆盖芯片设计、晶圆代工、封装测试，以及半导体设备、材料、IP、EDA软件等，而我国的短板主要是光刻机、光刻胶、芯片设计与EDA软件等方向，建议重点关注相关领域的龙头股。

3、白酒指数一度5连跌，贵州茅台也跌破1700元关口，这一板块是否调整到位？北向资金重仓贵州茅台的投资逻辑是什么？

巨丰投顾朱华雷：白酒板块经过此轮调整，当前白酒板块整体估值位于2017年以来的32%分位，整体估值吸引力有所提升，而前期白酒股调整在于一季度整体业绩承压，随着消费行业的整体回暖，白酒市场也有望在第二季度迎来行业基本面的改善，因此，未来白酒板块仍具有业绩增长的弹性。贵州茅台获北向资金增持，在于其较高的现金流带来的长期投资带来的回报率。

4、央行行长易纲访美期间表示，中国经济正在企稳回升，通胀保持低位，房地产市场出现积极变化。针对房地产市场发生积极变化，如何解读？是否还能配置房地产股票？

巨丰投顾赵玲：房地产行业在经历两年的下行之后，地产销售额逐渐改善，地产投资增速由持续下降逐渐回弹，显示出较好的积极变化。同时，居民中长期信贷出现回暖，显示居民对于地产的信心也有所回温。对于配置房地产股票，由于房地产行业已经经历了黄金发展期，目前处于存量稳定市场，且在房住不炒的定调之下，房地产的投资属性降温，资产配置价值对比来看，短期地产行业改善之下，地产或存在阶段性修复机会，但中长期来看，地产板块的收益率将低于消费与科技行业。

5、近期碳酸锂价格一直在下降，价格底部在哪里？对储能行业有何影响？

巨丰投顾郭一鸣：今年2月，宁德时代最近推出了一个“锂矿返利”计划，此计划只面向蔚来、理想、极氪等多家重要客户，核心条款是：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算。为此，市场认为，碳酸锂合理价格在20万元/吨左右，不过，如果供给继续增加，行业竞争加剧，不排除价格仍有下降的空间。碳酸锂价格大跌，对于储能行业利好。今年一季度项目不多，都在等待碳酸锂价格的下降，以及下降之后项目招标或不断升温，整体有利于提升储能下游毛利率。

快问快答：

1、近日，国家能源局发布关于印发《2023年能源工作指导意见》的通知，能源产业新一轮布局机会是否来临？哪些能源企业有机会？

巨丰首席投顾张翠霞：国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，巩固拓展战略性优势产业，抓好《“十四五”能源领域科技创新规划》组织实施，加快风电、光伏技术迭代研发，抓好核电重大专项实施管理，推动储能、氢能规模化应用，重点建设山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾五大海上风电基地集群，明确“双碳”目标驱动下的行业未来值得期待。中长期投资维度，建议投资者积极关注优势地位的光伏、新能源、海上风电、氢能、储能等板块，优选“三低两高”行业龙头公司逢低布局，应会有较好的溢价预期和空间。

2、最近，生猪养殖企业进入3月份经营数据的披露期，猪肉板块出现异动，业绩“预警”秒变“收入大增”，猪肉板块要反转了吗？

巨丰首席投顾张翠霞：需求端看，春节后至五一假期前惯例是猪肉消费淡季。截至2023年4月7日数据，全国生猪日屠宰量为19.49万头，环比增8.39%，同比增14.72%。冻品库存仍在增加，部分库存水平已经升至高位，以及4月第一周的全国生猪出场价格14.78元/公斤，较3月29日下跌2.31%，意味着处于变革期的生猪市场，仍处于供大于求的寻底和磨底周期。从猪周期规律看，第二季度的消费情况有可能成为生猪价格向上突破的一个转折点，预期“供求关系改善带来的猪价逐步企稳反弹”或带动议价能力强、抗风险韧性高的头部猪企开启“底部反弹”的多头攻击行情，并运行小阳春行情。

3、据统计，与7年内低点相比，网络游戏指数累计反弹94.55%，已经走出底部区间，最新指数创5年新高。该板块现在还能布局吗？

巨丰投顾丁臻宇：今年游戏板块走强，与AI的炒作有关，当前游戏板块估值较低，“游戏+AI”打开估值空间。根据wind一致预期，目前多数游戏公司23年PE在20X左右，“游戏+AI”或可通过对“降本增效”，扩大用户人群，从而扩大游戏收入，进一步提升游戏估值，打开游戏板块估值空间。对于该板块，短线急涨后不建议追高。

4、近日披露的美联储会议纪要显示，多位官员下调利率峰值预期，预计年内经济衰退。美国经济衰退将对全球金融市场带来怎样的影响？

巨丰投顾郭一鸣：美国经济如果陷入衰退，将导致美元贬值、全球需求下降，资本市场估值水平降低等现象，对于全球金融市场将形成利空。不过美元如果结束加息周期，事态将有所好转。

5、意大利法国和西班牙对ChatGPT展开调查，ChatGPT风险点是什么？

巨丰投顾郭一鸣：风险点在于对于用户使用的数据持开放状态，这样就面临数据安全和隐私泄露的风险。

6、如何看待巴菲特半年减持比亚迪近一半仓位？

巨丰投顾丁臻宇：新能源汽车渗透率从5%增长到近30%，行业高增长的阶段即将结束，将面临增长速度放缓至中速，竞争加剧的行业阶段，减持一半仓位是较为成熟的做法。

7、油价下周一或迎今年最大涨幅，油价上涨的原因是什么？

巨丰投顾赵玲：油价上涨，主要源于全球需求下降之后，欧佩克减产使得供给下滑，阶段性的供需不平衡导致油价波动。

8、国际金价13日涨至每盎司2055.3美元，创2020年8月6日以来最高价位，黄金板块是否还能继续买入？

巨丰投顾赵玲：国际金价走势与美元指数紧密相关，随着美联储加息节奏的放缓以及周期的结束，市场对宽松预期的增强，一定程度上推升了黄金价格的反弹。未来，黄金板块能否持续仍取决于美国的货币政策的转变进度。

9、五一假期临近，旅游板块出现回温，曲江文旅出现五连板。对该股走势怎么看？

巨丰投顾赵玲：曲江文旅在持续热炒后，短期或出现降温，近期，旅游板块整体涨幅较大，而市场对旅游板块的炒作存在提前热炒预期，随着五一假期的临近，市场资金或迎来短期的分化，旅游板块存在降温的可能，而个股方面也将呈现出分化和调整。

10、通过北向资金选股，应该看净买入还是看增持或者重仓持股？

巨丰投顾朱华雷：北向资金无论是净买入还是增持或重仓，其选择的标的代表的风格也不太趋同，有短线标的，也有中长线标的，且在一定程度也反应了市场的当前情绪，三者均可参考。

11、社保基金一季度重仓股日前曝光，释放出哪些信号？

巨丰投顾朱华雷：社保基金持股主要集中在医药生物、计算机行业，整体偏向成长方向。

12、苹果称2025年起全面采用再生钴和再生稀土，这一消息会带来怎样的影响？

巨丰投顾朱华雷：苹果将全面采用再生钴和再生稀土，这对于稀有金属来说或有较大提振，毕竟目前苹果产品中超过三分之二的铝、近四分之三的稀土、超过95%的钨均来自100%再生材料。

执笔投顾：

张翠霞执业证书：A0680620080009

郭一鸣执业证书：A0680612120002

丁臻宇执业证书：A0680613040001

朱华雷执业证书：A0680613030001

赵玲执业证书：A0680615040001

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