板块研报：我国汽车出口高速增长 零部件企业将充分受益

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周一，汽车相关板块表现强势，汽车零部件、汽车热管理、汽车整车板块活跃走强，德迈仕、维科精密现20cm涨停，川环科技、恒勃股份、博俊科技、豪恩汽电涨超10%

消息面，9月13日，欧盟委员会主席冯德莱恩宣布，对中国电动汽车展开反补贴调查。这一决定在国内外汽车行业掀起轩然大波。欧盟中国商会在当日发表声明，对欧委会决定表示高度关切和反对，并敦促欧方客观看待中国电动汽车产业发展。

欧盟的出招，引发了中国汽车行业产业链全体的高度关注。尽管我国8月汽车出口30.8万辆，环比增长6.2%，同比增长65%，历史上首次超过30万辆。其中，新能源汽车出口8.3万辆，环比增长53.6%，同比增长82.3%，呈现高速增长势头。但当前中国电动车并不以低价为卖点，竞争力来自技术积累、质量控制、用户体验。因此即便调查最终成立，目前中国出口国家中欧洲占比较小，对当前各公司销量及业绩预期影响不大。

西南证券研报表示，9月以来，吉林、北京昌平等地开启消费券补贴活动，叠加临近年末车企进入冲量阶段，预计9月销量有望保持增长。投资机会方面，建议关注业绩增长确定性强以及在北美及周边布局从而有望享受今年美国电车高增长红利的优质汽车零部件标的，比如特斯拉产业链标的；此外，建议关注复苏预期确定性高的重卡与汽车轮胎板块优质标的。

华西证券研报认为，上周新能源渗透率首次站上39%，领克EMP 8、银河L6、问界M7等重磅车型上市，10-30万元混动市场加速发力。后续，小鹏G9、仰望U8、宝骏云朵灵犀版将于9月19、20、26日上市，优质供给加速，叠加“金九银十”购车旺季到来，需求有望快速回暖。

民生证券研报表示，8月汽车销量258.2万辆，同比+8.4%/环比+8.2%，1-8月汽车累计销量1820.8万辆，同比累计+8.0%。在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，8月车市淡季不淡，汽车产销继续保持恢复态势，同环比均有所增长。

建议重点跟踪：拓普集团、华域汽车

拓普集团（601689）：公司定位tier0.5供应商，在国内市场公司与华为-金康、理想、蔚来、小鹏、比亚迪、吉利新能源等新能源车企的合作进展迅速，业务增量空间不断扩大。公司研发智能刹车系统IBS项目多年，形成了深厚的技术积淀，并且横向拓展至热管理系统、智能转向系统、空气悬架系统、座舱舒适系统以及机器人执行器等业务。随着产品平台化战略的不断推进，公司上半年新接订单保持快速增长趋势，业绩有望更上一层楼。

华域汽车(600741)：公司加快拓展新能源赛道增长空间，持续加大对新势力、自主品牌、豪华品牌增量项目的开拓，汽车内饰、车灯、空调压缩机、传动系统等产品新获特斯拉中国、比亚迪、蔚来、小鹏、长城、吉利、奇瑞、广汽、奔驰、宝马、沃尔沃等新势力、自主品牌、豪华品牌相关车型配套项目。上半年对上汽集团外整车客户销售收入占比达55.4%，较2022年提升5.8个百分点；国内排名前十的上汽集团外整车客户汇总销售额合计同比增速超过30%，其中特斯拉在2022年成为公司第三大客户、业外第一大客户，比亚迪2023年上半年销售额占营收比重提升至4.5%。

（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

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