投资要点：海外企业跟踪OshKosh： 2021年以来，高空作业平台销售维持增长，增速超30%。 截至2023Q3，OshKosh的Access分部（包括空中作业平台、伸缩臂叉装车等）在手订单39.79亿美元（去年同期为38.88亿美元）；销售收入为38.40亿美元，同比增长32.49%。 Q3该分

11 月工业气体价格处于磨底阶段，静待需求恢复。 根据卓创资讯工业气体官方微信公众号， 2023 年 11 月工业气需求仍偏弱。具体来看：截至 11 月 28日， 1）液氧：价格弱势下调，液氧月均价 395.7 元/吨，环比降 11.28%，同比降 7.49%； 2）液氮：市场氛围偏弱，价格重心震荡

当前大环境下，尽管策略师们对美国经济的担忧尚未完全消除，但11月份美股的强劲表现无疑给大家吃了一颗定心丸。不少策略师对2024年股市前景持有乐观态度，认为股市投资者甚至不必过于担心经济衰退，这种观点得到了大部分人的认可。从整体来看，明年或许会面临一系列令投资者担忧的因素，如地缘政治不确定性、即将到来

核心观点：2023年复盘：可再生能源装机超过火电，能源转型推动市场化改革提速。截至2023年三季度，全国可再生能源装机13.84亿千瓦，同比增长20%，占总装机49.6%，并超过火电装机。能源转型加速，要求适应新型电力系统的市场机制创新。电价方面，煤电容量电价落地，辅助服务政策预计明年推出；电量方面

投资要点热点事件： 继上周 Pika 视频生成工具、 天工 SkyAgents 平台相继发布， 12 月 7日凌晨， Google 发布目前规模最大、 功能最强大的 AI 多模态模型 Gemini 1.0，发布时间早于预期， 性能测试超出预期。 根据 Google 的演示视频， Gemini 的性能

GLP-1RA点燃多肽药物研发热情随着以司美格鲁肽、替尔泊肽等GLP-1RA为代表的多肽药物在糖尿病、减重适应症上获得突破性进展，并进一步拓展至心血管疾病、慢性肾病、心衰、非酒精性脂肪肝、阿尔兹海默症等新领域，多肽药物有望催生年销售额创纪录的重磅单品药物，并驱动相关的原料药和CDMO产业链迎来高速发

中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2024年经济工作。

板块估值较年中回落，全年显著修复，跑赢大盘。截至11月底，通信行业估值较年中回落，目前处于历史30分位数左右水平。

集采等政策下行业供给侧出清，医保基金腾笼换鸟，政策鼓励创新、鼓励国产替代，具备临床价值的创新产品有望快速放量。

Gemini大模型主打多模态，性能对标GPT-4。全球巨头角逐愈演愈烈，继续看好AI算力需求增长和应用场景拓宽。

市场仍处于震荡筑底阶段，板块轮动现象较为明显。三季报披露结束后，市场进入业绩空窗期，题材股成为新的热点，投资者可以寻求短线交易机会。操作上，潜伏为主；策略上，超跌反弹为主。短期看，险资入场的消息，有望带动低估蓝筹股展开反弹。

AMD 新品 MI300 芯片在性能方面实现大幅提升，拉近了公司与英伟达在 AI 加速卡市场的差距，产业竞争格局有望重塑。

80条措施力推上海自贸区高水平制度型开放；重大项目“踩油门”，全年基建投资回暖可期；国家数据局：支持平台企业在推动数字经济发展中发挥更加积极的作用；多家公募发布2024年展望：A股估值低位特征明显，成长股机会值得期待 。

日前，科技部在官网发布《对十四届全国人大一次会议第2199号建议的答复》。

对于黄金及A股走势背离表现，其认为，主要原因为市场对于美联储降息的节奏，美债收益率及美元指数在2024年的下行速度以及幅度并未形成一致观点，从而导致市场对于金价上行的高度存在分歧。

吉林省人民政府办公厅近日印发《抢先布局氢能产业新赛道实施方案》和《抢先布局新型储能产业新赛道实施方案》。

在保障安全前提下，探索开展高度自动驾驶车辆在高速公路和高架道路上测试及示范应用，加快推动智能网联汽车商业化应用。深入开展智能网联汽车高精度地图应用试点。

展望未来，在AI、数据中心及信创领域等新驱动下，加之半导体产业链多个环节当前仍处于“卡脖子”状态，国产替代空间广阔，且待进一步提速，有望实现持续稳健成长。

三季度消费电子步入备货旺季，手机面板、存储、被动件等细分行业数据均有所回温，同时从手机芯片产业链龙头公司业绩来看，三季度营收端亦有明显改善，印证了存货调整渐近尾声，叠加近期新机密集发布潮及AI等创新赋能，下游需求有望持续回暖。

克而瑞发布2023年11月房地产企业销售TOP100排行榜，百强房企单月全口径销售金额同比下降30.6%。万科地产单月销售排名行业第一，实现销售金额314.3亿元，保利发展和华润置地分列二三位，单月分别实现销售金额312.9亿元和242.1亿元。